A Apple reconhece estoques esgotados e menor flexibilidade, já que as restrições no fornecimento de memória e de nós avançados impactam as operações no novo ano.

A Apple está atualmente enfrentando desafios significativos relacionados a restrições na produção de memória e problemas na cadeia de suprimentos decorrentes da TSMC, particularmente no que diz respeito à produção em nós avançados. Essas informações vieram à tona durante a recente teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2026 da Apple, revelando a resposta estratégica da empresa em meio a essas pressões contínuas.

Apple enfrenta desafios de fornecimento, com impacto nas projeções trimestrais.

O aumento na demanda por inteligência artificial (IA) intensificou a competição por recursos de memória globais, principalmente a memória de alta largura de banda (HBM) usada em GPUs e ASICs de IA, afetando consequentemente grandes empresas, incluindo a Apple.

Recentemente, a Apple garantiu recursos de memória NAND suficientes para o primeiro trimestre de 2026. No entanto, prevê-se um possível aumento de preços por parte da KIOXIA assim que um novo acordo de fornecimento de NAND de longo prazo for finalizado. Além disso, a Apple só conseguiu garantir acesso a recursos de DRAM para o primeiro semestre de 2026, o que pode expô-la a maior volatilidade.

Ming-Chi Kuo, analista da TF Securities, destacou recentemente que a Apple poderia aumentar sua participação de mercado durante esses tempos turbulentos absorvendo os aumentos nos custos de memória e sacrificando parte de suas consideráveis margens de lucro. Essa estratégia, embora viável em teoria, apresenta desafios operacionais, já que a Apple precisará renegociar os preços da memória trimestralmente, em vez dos acordos semestrais anteriores.

Em paralelo com as limitações de memória, as capacidades avançadas de encapsulamento da TSMC estão se tornando um gargalo cada vez maior para a Apple. A empresa planeja fazer a transição para o encapsulamento WMCM em seus futuros chips A20, permitindo a integração de múltiplos componentes individuais — como a CPU, a GPU e o Neural Engine — em um único encapsulamento. Essa inovação proporciona um grau notável de flexibilidade e opções de configuração.

Além disso, espera-se que a Apple utilize a tecnologia de encapsulamento SoIC-MH da TSMC para seus próximos chips M5 Pro e M5 Max. Para quem não conhece, o SoIC é uma solução de encapsulamento 3D de ponta que permite o empilhamento horizontal e vertical de múltiplos chips em uma única arquitetura semelhante a um sistema em pacote.

Diante dessas duas restrições, os executivos da Apple foram levados a abordar essas questões durante a teleconferência de resultados. Tim Cook ofereceu insights sobre a situação atual:

“Encerramos o trimestre de dezembro com um estoque muito reduzido nos canais de distribuição devido ao nível impressionante de demanda. Com base nisso, estamos operando em modo de cadeia de suprimentos para atender aos altíssimos níveis de demanda dos clientes.Atualmente, estamos com restrições e, neste momento, é difícil prever quando a oferta e a demanda se equilibrarão. As restrições que enfrentamos são impulsionadas pela disponibilidade dos nós avançados nos quais nossos SoCs são produzidos e, neste momento, estamos observando menos flexibilidade na cadeia de suprimentos do que o normal — em parte devido ao aumento da demanda. Para responder à sua pergunta, a memória teve um impacto mínimo na margem bruta do primeiro trimestre (dezembro), mas esperamos que tenha um impacto um pouco maior na margem bruta do segundo trimestre. Isso já estava previsto na projeção de 48% a 49% que Kevin mencionou anteriormente. Além do segundo trimestre, obviamente não fornecemos projeções, mas continuamos a observar um aumento significativo nos preços de mercado da memória. Como sempre, analisaremos uma série de opções para lidar com isso.”

Em última análise, a Apple prevê que sua margem bruta começará a ser afetada negativamente por essas restrições de fornecimento no trimestre atual. Ainda assim, Cook tranquilizou os acionistas, afirmando que a Apple providenciou os recursos de memória necessários e possui diversas estratégias para garantir componentes essenciais, sugerindo que a atual interrupção é administrável. Contudo, iniciar o novo ano com estoques reduzidos adiciona uma camada de vulnerabilidade para a gigante da tecnologia.

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