Prosimy pamiętać, że niniejszy artykuł nie stanowi porady inwestycyjnej. Autor nie posiada żadnych pozycji w wymienionych akcjach.
Intel Corporation (symbol: $INTC) odnotował znaczny wzrost wartości akcji po udanym raporcie zysków za pierwszy kwartał 2026 roku, w którym firma przekroczyła oczekiwania dotyczące przychodów. Do tego pozytywnego trendu przyczyniły się również solidne prognozy na drugi kwartał. Co istotne, segmenty Foundry oraz Data Center and AI (DCAI) odnotowały imponujący wzrost, podczas gdy segment Client Computing Group (CCG) zmagał się z wyzwaniami, głównie z powodu inflacji i ciągłych problemów z dostawami pamięci RAM.
Niektórzy krytycy mogą twierdzić, że niedawny wzrost ceny akcji Intela nie jest wystarczająco uzasadniony wynikami kwartalnymi. Jednak moja analiza niedawnej telekonferencji Intela na temat wyników finansowych prowadzi mnie do innego wniosku. Oto najważniejsze punkty z tej telekonferencji.
Intel Foundry: Postęp w zakresie 18A i 14A
„Robiliśmy stałe postępy w zakresie Intel 4 i Intel 3, a rentowność 18A jest obecnie wyższa od wewnętrznych prognoz, co stanowi znaczącą zmianę w naszej realizacji i produkcji wyrobów gotowych.”
– Lip-Bu Tan, raport o wynikach Intel za I kwartał 2026 r.
Sukces flagowego procesu 18A firmy Intel Foundry ma kluczowe znaczenie dla przyszłości firmy. Słynne słowa byłego prezesa Pata Gelsingera: „Postawiłem całą firmę na 18A” podkreślają stawkę, jaka się z tym wiąże. Technologia 18A stanowi podstawę szerokiej gamy produktów, od rozwiązań z niższej półki, takich jak Wildcat Lake, po zaawansowane rozwiązania, takie jak Clearwater Forest. Dlatego też wyższe wskaźniki wydajności dla 18A są niezbędne, zwłaszcza w obliczu ograniczeń przepustowości starszych węzłów. Przekroczenie wewnętrznych oczekiwań dotyczących wydajności sygnalizuje dobrą kondycję tej technologii i wzmacnia zdolność Intela do pozyskiwania klientów zewnętrznych.
„Wydajność i wydajność Intel 14A w podobnym momencie przewyższają wydajność Intel 18A, a my nadal rozwijamy pakiety PDK, a wielu klientów aktywnie ocenia tę technologię. Spodziewamy się, że wcześniejsze zobowiązania projektowe pojawią się w drugiej połowie 2026 r. i będą się rozszerzać na pierwszą połowę 2027 r.”
– Lip-Bu Tan, raport o wynikach Intel za I kwartał 2026 r.
Rozwój i wydajność procesu 14A nadal postępują pomyślnie. Jeśli Intel spełni swoje prognozy, możemy być świadkami znaczących zobowiązań klientów zewnętrznych, począwszy od drugiej połowy 2026 roku. Chociaż nie ujawniono jeszcze żadnych wewnętrznych produktów dla procesu 14A, prognozy dotyczące masowej produkcji produktów Intela z wykorzystaniem tej technologii spodziewane są około drugiej połowy 2027 roku, co sugeruje, że ogłoszenia dotyczące 14A mogą być już na horyzoncie.
Centrum danych i sztuczna inteligencja (DCAI): obiecujące perspektywy
Podczas telekonferencji poświęconej wynikom finansowym, w kontekście pozycji firmy Intel względem konkurentów, takich jak x86 i ARM, Lip-Bu Tan podkreślił wyraźne zalety firmy w zakresie wykorzystania zaawansowanego pakowania i integracji na poziomie odlewni dla rozwiązań XPU (rozwiązań o mieszanej architekturze).
„Po drugie, myślę, że mamy ogromną przewagę nie tylko w zakresie procesorów, ale także zaawansowanych rozwiązań w zakresie obudów i odlewni… Ogólnie rzecz biorąc, myślę, że to ekscytujący czas, kiedy nazywamy to XPU. Oprócz procesorów, po cichu rozbudowujemy również GPU, zatrudniając nowego pracownika. Wkraczamy w akceleratory, aby móc obsługiwać klientów od brzegu sieci po fizyczną sztuczną inteligencję, napędzając nowe inicjatywy, które zwiększają naszą konkurencyjność”.
– Lip-Bu Tan, raport o wynikach Intel za I kwartał 2026 r.
Po niepowodzeniach związanych z Falcon Shores – porzuconym akceleratorem GPU – Intel zmodyfikował swoją strategię dotyczącą akceleratorów AI. Wśród ostatnich zapowiedzi znalazł się Jaguar Shores, rozwiązanie o skali rackowej, owiane tajemnicą, a także Crescent Island, ekonomiczny akcelerator oparty na architekturze Xe3P z dużą pojemnością pamięci (160 GB LPDDR5X).
Chociaż te nowe oferty mogą zapewnić przewagę konkurencyjną, brak bezpośredniej konkurencji dla serii MI350 i nadchodzącej serii MI450 firmy AMD komplikuje twierdzenia, że Intel ugruntował swoją pozycję na rynku akceleratorów wnioskowania AI. Spostrzeżenia Tana sugerują, że jeśli Intel rzeczywiście rozszerzył swój dział GPU o akceleratory wnioskowania, zbliżająca się rywalizacja może stanowić poważne zagrożenie dla przyszłych perspektyw AMD, biorąc pod uwagę plan Intela opracowania w pełni wyposażonego akceleratora zintegrowanego z HBM.
Nowa dynamika: dominacja procesorów w obciążeniach agentowych
Dyrektor finansowy firmy Intel, David Zinsner, podzielił się swoją wiedzą na temat całkowitego rynku adresowalnego (TAM) produktów procesorowych, omawiając zmieniającą się dynamikę alokacji obciążeń.
„Jeśli spojrzeć na rozwiązania szkoleniowe, zazwyczaj działają one w oparciu o siedem do ośmiu procesorów GPU na jeden procesor. Analizując wnioskowanie, prawdopodobnie osiągamy poziom trzech do czterech na jeden. W przypadku rozwiązań agentowych i wieloagentowych sytuacja może się nawet odwrócić. Można to tak postrzegać. Wraz z przyspieszeniem tempa wzrostu, rozwiązania te staną się istotną częścią TAM w dziedzinie sztucznej inteligencji”.
– David Zinsner, raport z wyników finansowych Intel za I kwartał 2026 r.
Wraz ze wzrostem obciążeń agentowych, prawdopodobieństwo przewagi procesorów CPU nad GPU staje się coraz bardziej prawdopodobne. Ten scenariusz zakłada, że wiele procesorów CPU zarządza orkiestracją w płaszczyźnie sterowania, podczas gdy jeden GPU obsługuje wnioskowanie w dużym modelu językowym. Taka zmiana mogłaby na nowo zdefiniować tradycyjne struktury wdrażania sztucznej inteligencji, które zazwyczaj opierają się na jednym procesorze CPU obsługującym równolegle kilka GPU.
Jeśli ten trend się zmaterializuje, zaawansowane metody pakowania i sprawne zarządzanie łańcuchem dostaw firmy Intel mogą zapewnić znaczną przewagę konkurencyjną, co podkreślił Lip-Bu Tan podczas rozmowy. Ewolucja sztucznej inteligencji opartej na agentach wymaga uważnej obserwacji, a obecny optymizm firmy Intel wydaje się uzasadniony.
Powiązane artykuły:
Microsoft wprowadza tryb Xbox dla wszystkich komputerów z systemem Windows 11, łącząc możliwości konsoli i komputera stacjonarnego
20:22
Samsung kończy produkcję pamięci LPDDR4 pomimo 50-krotnego wzrostu zysków, przewiduje narastające niedobory pamięci do 2027 r.
19:08
Kompletny przewodnik po analizie wydajności i dostrajaniu komputera PC w systemie Windrose w celu uzyskania optymalnego działania komputera
18:19
Dodaj komentarz