サムスンとSKハイニックスが長期契約を締結したことを受け、DRAM価格の上昇が予想される。

大手企業がDRAM価格を固定しようとする現在の戦略は、興味深い疑問を投げかける。大幅な価格上昇の可能性が見込まれるにもかかわらず、なぜこれらの企業は現在の価格を維持しようとするのだろうか？

正直に言うと、彼らが新しいLTAにしか署名していないという事実は、私にとって少し心配です。なぜなら、それは基本的にメモリ会社がメモリ価格がこれ以上大きく上昇するとは予想していないことを示唆しているからです。考えてみてください。もし価格が上昇し続けるとしたら、彼らは本当に… https://t.co/t808usMHs3

— じゅうかん (@jukan05) 2026年4月8日

この傾向は、DRAM価格がピークに近づいていることを示唆している可能性がある。もしこれらのメーカーが将来の価格上昇に自信を持っているのであれば、現在の価格で契約を結ぶことを避けるのは当然の行動だろう。

最近の動向として、サムスンは2026年第2四半期のDRAM価格を30%も引き上げると発表した。これは第1四半期の前年同期比100%増に続く大幅な値上げとなる。市場関係者は、第3四半期にさらなる価格調整が行われるかどうかに注目しており、それがこの新たな見方を裏付ける可能性もある。

UBS：NAND価格のピーク時期について「NANDに関しては、YMTCが現在、増産能力のかなりの部分をNANDではなくDRAMに割り当てているという見方に基づき、業界価格は第3四半期27日にピークを迎えると予測しています（以前は第2四半期27日と予測していました）。その増産能力は約3万語/分です…」

— じゅうかん (@jukan05) 2026年4月9日

UBSの予測によると、DRAM市場は安定化しつつあるように見える一方、NANDフラッシュメモリの価格はその後、具体的には2027年第3四半期にピークを迎えると予測されている。

今後、NANDフラッシュメモリの価格を押し上げる可能性のある主な要因が2つあります。まず、最近導入されたGoogleのTurboQuantはDRAMの価格に影響を与えますが、NANDの需要には影響を与えません。したがって、NANDの市場における地位は依然として揺るぎないままです。

第二に、中国の大手メーカー、特にYMTCは、NANDフラッシュメモリからDRAMへの生産転換を進めており、その結果、NANDフラッシュメモリ製品の供給が逼迫している。

さらに、KB証券のアナリストは、サムスンの営業利益が2026年には327兆ウォンに達し、2027年には驚異的な488兆ウォンにまで急増し、世界で最も収益性の高い企業になると予測している。この目覚ましい成長軌道は、意思決定の誤りによるものではなく、むしろ、新たな市場動向を検証するために、第3四半期におけるサムスンのDRAM価格動向を綿密に監視することの重要性を強調するものである。

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