Le partenariat entre NVIDIA et OpenAI : une lutte de pouvoir au-delà des ressources de calcul
Le partenariat entre NVIDIA et OpenAI est au cœur des discussions dans le secteur de l’intelligence artificielle. Cet intérêt ne tient pas à un changement notable de leurs engagements, mais plutôt à l’ampleur et à l’importance de leur collaboration, qui continue de dominer les débats du marché.
Avant d’aborder les complexités du partenariat NVIDIA-OpenAI, il est essentiel de comprendre les éléments fondamentaux qui sous-tendent cette collaboration. NVIDIA est le principal fournisseur mondial d’infrastructures d’IA, la plupart des entreprises hyperscale s’appuyant sur sa technologie non seulement pour le matériel, mais aussi pour d’importants investissements financiers qualifiés de « collaborations ».Par ailleurs, NVIDIA a intensifié ses investissements dans des laboratoires de pointe, tels qu’Anthropic et OpenAI, son PDG, Jensen Huang, jugeant leurs travaux suffisamment révolutionnaires pour justifier un soutien.
Crédits image : NVIDIA
Pour un géant comme NVIDIA, entretenir des liens étroits avec des acteurs clés est essentiel. C’est particulièrement vrai dans sa relation avec OpenAI, où Sam Altman a tissé des liens privilégiés avec Huang, couvrant les aspects financiers et l’accès à la puissance de calcul. Ce partenariat a atteint un tournant décisif lorsque NVIDIA a proposé un investissement colossal pouvant atteindre 100 milliards de dollars dans le cadre d’un accord « non contraignant », « indécis » et « non définitif ».Il est impératif d’examiner attentivement les termes de cet accord. L’investissement de NVIDIA était principalement motivé par le succès du lancement de GPT-5 d’OpenAI ; cependant, des rumeurs récentes au sein du marché laissent entrevoir un possible changement d’opinion concernant OpenAI.
Le facteur calcul : Évaluation de la proposition de 100 milliards de dollars
Le « facteur de calcul », comme je l’expliquerai plus loin, est au cœur de la course actuelle aux infrastructures. Les entreprises se livrent une concurrence féroce pour optimiser leur coût total de possession (CTP), que ce soit en concluant des accords avantageux avec NVIDIA ou en explorant des solutions alternatives telles que la technologie ASIC afin de minimiser les coûts opérationnels. Un aspect majeur de l’accord NVIDIA-OpenAI résidait dans l’utilisation de clusters Vera Rubin, avec une capacité totale impressionnante de 10 GW dédiée au renforcement de « l’infrastructure d’IA de nouvelle génération d’OpenAI ».
À première vue, cet accord semble avantageux pour OpenAI, lui offrant un accès exclusif aux ressources GPU inégalées de NVIDIA, notamment à l’approche de son introduction en bourse. Pour NVIDIA, la validation de son matériel de nouvelle génération par l’un des laboratoires les plus prestigieux au monde suscite un intérêt accru de la part des hyperscalers et d’autres secteurs. Cependant, la situation se complique : selon les informations issues des communiqués officiels, l’accord avec Vera Rubin représente un coût d’environ 10 milliards de dollars par gigawatt.
De récents articles de Reuters font craindre qu’OpenAI juge les puces NVIDIA insuffisantes en termes de rapport qualité-prix, ce qui l’amènerait à explorer des alternatives avec des fabricants comme Groq et Cerebras, qui n’ont pas encore réussi à s’imposer sur le marché des infrastructures d’IA. Malgré le démenti public de Sam Altman, il est clair qu’en interne, des interrogations subsistent quant à la pertinence du partenariat avec NVIDIA pour les intérêts financiers d’OpenAI, notamment en ce qui concerne sa capacité de production (en $/GW).
Nous adorons travailler avec NVIDIA, qui fabrique les meilleures puces d’IA au monde. Nous espérons rester un client majeur pendant très longtemps. Je ne comprends pas d’où vient toute cette folie.
L’intérêt qu’OpenAI porte aux fournisseurs comme Groq ou Cerebras laisse présager un changement de cap, privilégiant les performances d’inférence et la latence par rapport aux solutions NVIDIA. De plus, des discussions ont révélé qu’OpenAI évalue actuellement du matériel susceptible de couvrir environ 10 % de ses besoins en calcul d’inférence.
La fourniture par Cerebras à OpenAI de 750 MW pour environ 10 milliards de dollars, bien qu’apparemment non compétitive face aux tarifs de NVIDIA, met en lumière les négociations stratégiques en cours pour obtenir les meilleures conditions en matière de ressources de calcul, comme le souligne le rapport Reuters publié aujourd’hui. Pourtant, les deux parties ont, jusqu’à présent, maintenu leur engagement envers leur stratégie de collaboration initiale.
Le facteur sectoriel : s’orienter dans les spéculations du marché et les développements internes
Les récents développements concernant l’évolution des engagements entre NVIDIA et OpenAI s’inscrivent dans un dialogue plus large auquel NVIDIA s’est déjà exprimée. L’examen des communiqués de presse, des rapports 10-Q et des déclarations de la directrice financière Colette Kress de NVIDIA révèle que l’investissement annoncé de 100 milliards de dollars dans OpenAI ne constituait pas une injection directe, mais un plan structuré comprenant plusieurs étapes, dont le montant total atteignait ce montant au fur et à mesure de l’avancement du projet.
Pour soutenir ce partenariat, NVIDIA prévoit d’investir progressivement jusqu’à 100 milliards de dollars dans OpenAI, au fur et à mesure du déploiement de chaque gigawatt. ( Communiqué de presse de NVIDIA )
Il n’y a aucune garantie que nous conclurons des accords définitifs concernant l’opportunité OpenAI ou d’autres investissements potentiels, ni que tout investissement sera réalisé aux conditions prévues ( dépôt 10-Q ).
Lors d’une récente conférence de presse, Jensen Huang, PDG de NVIDIA, a manifesté une frustration notable face aux questions concernant l’accord avec OpenAI. Nombreux sont ceux qui ont interprété ses réactions comme de l’agacement, affirmant que les journalistes lui attribuaient des propos erronés. Huang a réaffirmé que tout engagement envers OpenAI restait incertain, corrigeant avec humour les suppositions concernant la nature et le calendrier de leurs investissements potentiels.
Nous n’avons jamais dit que nous investirions 100 milliards de dollars en une seule fois. Il n’y a jamais eu d’engagement ferme. Ils nous ont invités à investir jusqu’à 100 milliards de dollars. Nous investirons progressivement.
– Jensen Huang de NVIDIA
Alors que NVIDIA semble maintenir une position neutre concernant l’accord avec OpenAI, cette dernière n’est pas exempte de difficultés. Actuellement perçue comme étant à la traîne dans le secteur en pleine expansion de l’IA agentielle, OpenAI doit faire face à une concurrence accrue de la part de Claude d’Anthropic, qui gagne du terrain grâce à sa couche applicative avancée.À l’approche de son introduction en bourse, visant à lever des capitaux importants et à potentiellement atteindre une capitalisation boursière de 500 milliards de dollars, OpenAI est confrontée à des prévisions de revenus à la baisse, ce qui soulève de nouvelles questions quant à ses engagements sur dix ans, totalisant 1 400 milliards de dollars.
Au fil des discussions, l’interaction entre la dynamique du secteur, l’évolution de la concurrence et les enjeux politiques internes révèle une situation complexe autour du partenariat NVIDIA-OpenAI. Actuellement, les deux parties affirment leur engagement, mais l’évolution future de ce partenariat demeure incertaine.
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