デルCEOは、AIメモリの需要が2028年までに前例のないレベルに急増し、購入者は高価格を支払わざるを得なくなると予測している。

デル・テクノロジーズのCEOであるマイケル・デル氏は、先日開催された重要なイベントで、AIメモリのスーパーサイクルについて言及し、メモリに対する需要の急増は今後数年間衰えることなく続くだろうと述べた。

ハイパースケーラーにおけるメモリ投資の緊急性

市場アナリストがメモリサプライチェーンを追跡する中で、ここ数ヶ月で供給と需要のギャップが拡大していることは明らかです。こうした傾向にもかかわらず、メモリ業界の将来については依然として不確実性が残っています。ターボクアント事件とその後のメモリ株の売り浴びせといった最近の出来事は、需要の潜在的な低迷という見方を強めています。しかし、デル氏は依然として楽観的です。彼は、スーパーサイクルは2028年まで続き、DRAMの需要は現在の数字をはるかに上回る増加を続けると予測しています。

「AIインフラにおいて、アクセラレータあたりのメモリ容量とシステム規模が同時に拡大するにつれ、総メモリ需要が約625倍に増加する構造が形成されつつあります。メモリ供給の拡大には数年を要しますが、AIインフラに対する現在の需要は減速していません。」– マイケル・デル

Dellが提示した最も興味深い洞察の一つは、AIアクセラレータあたりのメモリ需要の増加に関するものです。NVIDIAのAmpereアーキテクチャから最新のVera Rubin設計への進化を分析すると、メモリ要件が大幅に増加していることがわかります。この急増は、高帯域幅メモリ（HBM）の進歩だけによるものではありません。NVIDIAなどの企業は、特定のAIワークロードに対応するSOCAMMなどの技術も開拓しており、アクセラレータごとに評価すると、DRAMの必要量が指数関数的に増加しています。

Dellは、メモリ要件が2028年までに最大625倍に急増する可能性があり、個々のアクセラレータのメモリ容量は25倍に増加すると予測しています。さらに、これらのアクセラレータの導入率も25倍に増加すると予測されています。これらの予測は現時点では決定的な実証的裏付けはありませんが、業界の軌跡を理解する上で重要な視点を提供します。以下は、HopperアーキテクチャからVera Rubinまでの生のメモリ容量のスナップショットです。

棒グラフは総容量の増加を示しており、Vera Rubin（HBM4 + SOCAMM）は1824GBに達し、H100（ホッパー）およびH200（ホッパー）モデルからの「総容量増加率22.8倍」と記載されています。 — アクセラレータごとの生メモリ分布 | 画像提供：Wccftech

生産能力の伸びは需要動向を評価する上で重要な指標となるものの、全体像の一側面に過ぎません。メモリ需要はチップの世代交代ごとに増加すると予想され、特にAI推論アプリケーションへの移行が進むにつれてその傾向は顕著になります。DRAM購入のかなりの部分はハイパースケーラーによるCXLメモリ技術への投資によって支えられており、現時点で需要の減少を予測するのは誤りと言えるでしょう。

もう一つの重要な動向は、メモリサプライヤーとハイパースケーラーの間で締結される長期契約の増加であり、契約期間は最長5年に及ぶ場合もある。こうした契約は、買い手側がメモリ供給の確保に多大なリソースを投入する強い意欲を示している。この状況は、需要がすぐには衰えることはなく、新たなメモリ容量が稼働開始すると予想される2027年後半まで、潜在的な供給不足が続くことを示唆している。

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