Appleは現在、メモリ製品の制約とTSMCに起因するサプライチェーンの問題、特に先端ノードの生産に関する重大な課題に直面しています。これらの知見はAppleの最近の2026年第1四半期決算発表で明らかになり、こうした継続的なプレッシャーの中での同社の戦略的対応を明らかにしました。
アップル、供給難に直面、四半期業績見通しに影響
人工知能 (AI) の需要の急増により、AI GPU や ASIC で使用される高帯域幅メモリ (HBM) などのメモリ リソースをめぐる世界的な競争が激化し、Apple を含む大手企業に影響を及ぼしています。
Appleは最近、2026年第1四半期に十分なNANDリソースを確保しました。しかし、キオクシアとの新たな長期NAND供給契約が締結されれば、価格が上昇する可能性があります。また、AppleはDRAMリソースの確保を2026年前半分までしか行えていないため、さらなるボラティリティの影響を受ける可能性があります。
TF Securitiesのアナリスト、ミンチー・クオ氏は最近、Appleがメモリ価格の上昇を吸収し、高い利益率の一部を犠牲にすることで、この混乱期に市場シェアを拡大する可能性があると指摘した。この戦略は理論上は実行可能だが、Appleは従来の半年ごとのメモリ価格再交渉ではなく、四半期ごとの再交渉が必要となるため、運用上の課題を抱えている。
メモリの制約と相まって、TSMCの高度なパッケージング能力はAppleにとってますますボトルネックになりつつあります。同社は、次期A20チップをWMCMパッケージングに移行する予定です。これにより、CPU、GPU、Neural Engineなど、複数の個別コンポーネントを単一パッケージに統合することが可能になります。この革新により、驚異的な柔軟性と構成オプションが実現します。
さらに、Appleは次期M5 ProおよびM5 MaxチップにTSMCのSoIC-MHパッケージング技術を採用すると予想されています。SoICとは、複数のチップを単一のシステムインパッケージのようなアーキテクチャ上に水平および垂直方向に積層することを可能にする最先端の3Dパッケージングソリューションです。
これらの二重の制約を踏まえ、Appleの幹部は決算説明会でこれらの問題に対処するよう促されました。ティム・クック氏は現状について次のように述べています。
12月四半期は、驚異的な需要の高まりを受け、流通在庫が非常に逼迫した状態で終了しました。そのため、非常に高いレベルの顧客需要に対応できるよう、サプライチェーンの体制を整えています。現在、供給制約があり、現時点では需給バランスがいつ回復するかを予測することは困難です。この制約は、SoCの製造に使用されている先端ノードの供給状況に起因しており、需要の増加もあって、サプライチェーンの柔軟性が通常よりも低下しています。ご質問にお答えすると、メモリは12月四半期の第1四半期の粗利益率にほとんど影響を与えませんでしたが、第2四半期の粗利益率には若干の影響が出ると予想しています。これは、先ほどケビンが示した48%から49%という見通しにも反映されています。第2四半期以降の見通しについては、もちろん発表していませんが、メモリの市場価格は引き続き大幅に上昇すると見ています。いつものように、この状況に対処するための様々な選択肢を検討していきます。
最終的にAppleは、今四半期からこれらの供給制約の影響で粗利益率が悪化し始めると予想しています。しかしながら、クックCEOは関係者に対し、Appleは必要なメモリリソースを確保しており、重要な部品を確保するための複数の戦略を講じていると保証し、現在の混乱は管理可能であることを示唆しました。しかしながら、在庫が枯渇した状態で新年を迎えることは、このテクノロジー大手にとって新たな脆弱性をもたらします。
コメントを残す