Pergunta dos fundos de hedge de Boston: O que está impedindo as ações da NVIDIA de dispararem?

Este conteúdo não constitui recomendação de investimento. O autor não possui posições nas ações mencionadas.

Situação atual das ações da NVIDIA

Tradicionalmente, espera-se que as ações da NVIDIA ganhem impulso à medida que se aproxima o anúncio de seus lucros em agosto. No entanto, apesar da resolução de muitos fatores de baixa de curto prazo, as ações registraram uma modesta valorização de apenas aproximadamente 3, 5% no acumulado do ano. Um analista do setor especulou sobre diversas dinâmicas subjacentes que podem estar contribuindo para esse interesse contido dos investidores.

Mudanças no foco do mercado

Em uma mudança estratégica, a NVIDIA basicamente descartou seu mercado total endereçável (TAM) baseado na China devido aos novos requisitos de licenciamento nos EUA que afetam sua GPU H20. A empresa optou por considerar quaisquer vendas restantes na China como ganhos inesperados, em vez de incorporá-las em suas previsões financeiras.

Previsões de receita promissoras

No entanto, a NVIDIA parece preparada para um sucesso significativo. Uma análise recente do UBS destaca que a empresa tem acesso a impressionantes US$ 1, 5 trilhão em receita potencial para data centers. Isso se alinha com a afirmação da NVIDIA durante sua teleconferência de resultados do primeiro trimestre de 2026, na qual mencionou ter insights sobre “dezenas de gigawatts” em projetos de infraestrutura de IA.

Insights estratégicos do UBS

O UBS realizou uma avaliação teórica que considera um pipeline de pedidos hipotético de 20 gigawatts. A empresa estima que a NVIDIA possa ganhar entre US$ 40 bilhões e US$ 50 bilhões para cada gigawatt de infraestrutura de IA. Supondo que esses projetos se concretizem em um prazo de 2 a 3 anos, a receita potencial para o segmento de data center da NVIDIA pode se aproximar de US$ 400 bilhões anualmente.

Perspectivas dos analistas sobre o desempenho futuro

O ponto central da conversa vem do analista Jordan Klein, da Mizuho, que recentemente compartilhou insights após conversas com clientes, o que o deixou com uma perspectiva “ainda mais otimista” em relação à NVIDIA. Ele destacou, em especial, o posicionamento das ações em preparação para o próximo relatório de lucros.

Klein observou que os fundos de hedge em Boston estão exibindo um sentimento claramente positivo em relação à NVIDIA, ponderando os fatores que estão impedindo que as ações tenham um rompimento, apesar de uma série de notícias favoráveis ultimamente.

Potenciais catalisadores à frente

Segundo Klein, alguns fundos long-only e fundos mútuos parecem estar aguardando, antecipando um forte indicador de alta na forma de uma surpresa nos lucros, juntamente com uma revisão para cima das projeções. O analista da Mizuho prevê que tal catalisador possa se materializar em agosto, levando instituições paralisadas a começar a buscar ativamente as ações da NVIDIA.

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