JPMorgan anuncia grande atualização da NVIDIA: todos os 6 chips de IA Vera Rubin de última geração entram em pré-produção final na TSMC em meio à crescente demanda por IA

Este artigo não constitui recomendação de investimento. O autor não possui posições nas ações discutidas.

Perspectiva positiva de analista do JPMorgan sobre a NVIDIA

Harlan Sur, analista do JPMorgan, participou recentemente de uma reunião com Toshiya Hari, vice-presidente de Relações com Investidores e Finanças Estratégicas da NVIDIA. Após as discussões, Sur expressou uma visão notavelmente otimista em relação às GPUs da geração atual da NVIDIA e ao cronograma de produção previsto para sua futura plataforma Vera Rubin.

Os prazos de entrega indicam uma forte demanda

Sur destacou que os prazos de entrega das GPUs Blackwell Ultra da geração atual da NVIDIA são estabelecidos em um padrão de “trimestres, não meses”.Essa situação é particularmente impressionante considerando o aumento significativo experimentado pela Blackwell Ultra no segundo trimestre fiscal da NVIDIA, que agora representa cerca de 50% da linha geral de produtos Blackwell.

O analista observou que esses prazos prolongados, bem mais de dois anos no atual ciclo de investimento em IA, indicam um cenário em que “a demanda continua a exceder a oferta”.

Atualização de produção de Vera Rubin

Em uma atualização significativa da NVIDIA, todas as seis GPUs Vera Rubin estão supostamente em fase final de pré-produção. Isso contradiz rumores anteriores que sugeriam atrasos. De acordo com a confirmação da NVIDIA, a plataforma Vera Rubin permanece dentro do cronograma, com lançamento previsto para o segundo semestre de 2026.

“[NVIDIA] confirmou que sua próxima plataforma Vera Rubin não sofreu nenhum atraso (apesar dos rumores recentes em contrário) e está a caminho de um lançamento no C2H26, com todos os 6 chips que compõem a plataforma já tendo sido gravados na TSMC.”

Demanda emergente de gigantes tecnológicos chineses

Relatórios recentes da Reuters indicam crescente entusiasmo entre as principais empresas de tecnologia chinesas, incluindo a ByteDance e a Alibaba, em relação à futura GPU da NVIDIA baseada em Blackwell, projetada para o mercado chinês. Essas empresas demonstraram disposição para pagar até o dobro do preço das GPUs H20 existentes pelo aumento de desempenho projetado em seis vezes, proporcionado pelo novo modelo B30A.

Esse entusiasmo se reflete em pesquisas agregadas de corretoras americanas, que demonstram uma preferência significativa pelas ofertas da NVIDIA na China, em grande parte atribuída ao suporte superior de software, principalmente por meio do ecossistema CUDA. Além disso, as GPUs da NVIDIA demonstram desempenho aprimorado em ambientes em cluster, graças à inovadora tecnologia de interconexão NVLink.

Compreendendo a linha de produtos da NVIDIA na China

É importante mencionar que os sistemas NVIDIA RTX Pro 6000D, baseados na arquitetura B40, podem ser vendidos na China sem a necessidade de uma licença separada. Essa isenção se aplica porque esses sistemas não incorporam memória de alta largura de banda (HBM) e são projetados principalmente para inferência, e não para o treinamento de modelos básicos de IA. Nesse contexto, é altamente provável que esses chips tenham uma demanda substancial quando chegarem ao mercado chinês.

Para quem não está familiarizado com a terminologia, a GPU B30 é uma versão simplificada em comparação com a GPU B40 de ponta da linha Blackwell. A B30 foi projetada para se destacar em ambientes de escalabilidade e cluster multichip, empregando compressão dinâmica para mitigar o menor desempenho por chip, enquanto a B40 visa preencher a lacuna deixada pelo chip H20, que foi banido.

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