JP Morgan projeta crescimento de 60% para o negócio de GPU de IA da AMD este ano, observa o pedido inicial da Oracle de 30.000 GPUs MI355X

Este conteúdo não constitui aconselhamento de investimento. O autor não detém ações nas ações referenciadas.

Tendências de mudança nos negócios de GPU de IA da AMD

Nos últimos meses, a perspectiva de Wall Street sobre a posição da AMD no mercado de GPU de inteligência artificial (IA) passou por mudanças notáveis. Em dezembro de 2024, a Wolfe Research expressou ceticismo, sugerindo que “a AMD não estará em posição de orientar a IA para o CY25”.Esse pessimismo foi ecoado por George Hotz, presidente da comma.ai, que comentou em janeiro de 2025 que “ninguém na comma quer lidar com a AMD”.No entanto, desenvolvimentos positivos surgiram para a AMD, conforme destacado pelo analista do JP Morgan, Harlan Sur.

Insights positivos do JP Morgan

Após reuniões recentes com a CEO da AMD, Lisa Su, os analistas do JP Morgan ganharam uma perspectiva otimista sobre o futuro da empresa. Sur transmitiu que a equipe da AMD demonstra maior confiança, projetando forte crescimento de dois dígitos (possivelmente mais de 20%) e melhor crescimento dos lucros em direção ao CY25.

Principais catalisadores que impulsionam o crescimento

Sur identificou quatro fatores essenciais que poderiam contribuir significativamente para o sucesso da AMD:

Aumento da participação de mercado no mercado de CPUs para servidores.
Ganhos nos segmentos de CPU para desktops e notebooks em meio a tendências de demanda crescente.
Expansão de áreas de negócios cíclicas, especialmente jogos e sistemas embarcados.
Crescimento significativo no setor de GPU de IA da AMD, projetado em mais de 60% em 2025.

Momentum no setor de GPU de IA

Sur destacou que a AMD está ganhando força na preparação para o segundo semestre de 2025, que deve apresentar sua plataforma aceleradora MI350 de próxima geração. Um exemplo importante desse avanço é o compromisso recente da Oracle de comprar um pedido multibilionário para a GPU MI355, começando com um pedido inicial de 30.000 unidades MI355X destinadas a um cluster que dará suporte a tarefas de treinamento e inferência.

Transição estratégica do cliente

Além disso, Sur indicou que a AMD está trabalhando ativamente para fazer a transição de grandes clientes — Microsoft, Meta e Oracle — para a plataforma MI350 até meados do ano. Essa transição estratégica antecipa a preparação desses clientes para a plataforma MI400 maior, que visa implantações em escala de rack envolvendo mais de 100.000 GPUs por cluster definido para lançamento no CY26.

Visão geral do analista sobre as perspectivas de crescimento

Para encerrar, Harlan Sur articulou o seguinte sentimento fundamental:

“No geral, a mensagem principal é que o portfólio forte e diversificado de data center/empresa/computação de cliente da equipe impulsionará um forte crescimento no AC25 — uma combinação de ganhos de participação, melhoria da demanda/tendências cíclicas e impulso crescente para suas soluções de computação de IA de última geração.”

Movimentos da Indústria

Em notícias relacionadas, a Reuters relata que a TSMC está incentivando grandes empresas como NVIDIA, AMD e Broadcom a investir em uma possível joint venture com a Intel, onde a TSMC supervisionaria as operações de fundição da Intel.

Fonte e Imagens