Impacto da tarifa de importação de 40% dos EUA no mercado global de semicondutores deve cair em um terço até 2026

Este artigo não constitui aconselhamento de investimento. O autor não possui posições em nenhuma das ações mencionadas.

O impacto das tarifas EUA-China na indústria de semicondutores

A indústria de semicondutores está intrinsecamente inserida na economia global, caracterizada por cadeias de suprimentos complexas e estruturas de custos que frequentemente dependem de incentivos estatais. Dado seu papel crucial como componentes universais em inúmeros produtos, os semicondutores estão agora no centro de tensões comerciais estratégicas, semelhantes à Armadilha de Tucídides, entre os Estados Unidos e a China. Análises recentes sugerem que o estabelecimento de tarifas elevadas e prolongadas pode levar a consequências significativas para este setor vital.

Relatório: Se as tarifas EUA-China excederem 40%, o tamanho do mercado de semicondutores do próximo ano poderá encolher cerca de 34% em comparação com as previsões iniciais

De acordo com a empresa de pesquisa de mercado TechInsights, no dia 26, o crescimento do mercado global de semicondutores deverá oscilar… pic.twitter.com/f38lf91DaF

-Jukanlosreve (@Jukanlosreve) 27 de abril de 2025

Conforme destacado pela TechInsights, as persistentes tensões tarifárias entre os EUA e a China apresentam cenários alarmantes para o mercado de semicondutores, especialmente na ausência de esforços significativos de redução das tensões.

Desenvolvimentos recentes em políticas tarifárias

Recentemente, o governo Trump suavizou sua postura anteriormente agressiva em relação às tarifas de importação, introduzindo medidas destinadas a corrigir a situação diante da turbulência nos títulos do Tesouro dos EUA. Atualmente, uma tarifa global de 10% se aplica a todos os parceiros comerciais dos EUA, exceto a China, que enfrenta uma alta taxa de importação de 145%.Além disso, as tarifas temporárias sobre as importações chinesas de semicondutores, eletrônicos e smartphones, incluindo dispositivos da Apple, foram revogadas, embora esses produtos continuem sujeitos a um imposto de 20% relacionado ao Fentanil.

Notavelmente, o governo estaria considerando isenções tarifárias específicas para montadoras, com o objetivo de facilitar a transição de suas cadeias de suprimentos para fora dos territórios norte-americanos. Essa medida ocorre em um momento em que as tarifas atuais sobre importações de veículos e peças automotivas de países não chineses estão fixadas em 25%.

A retaliação da China e suas consequências

Em resposta, a China instituiu uma tarifa geral de 125% sobre todas as importações dos EUA, além de restringir a exportação de metais de terras raras, vitais para diversas indústrias, incluindo a eletrônica. Essa tática comercial visa enfraquecer a cadeia de suprimentos das Forças Armadas dos EUA e de seus contratados. Ao contrário da crença popular, os EUA não podem aprimorar rapidamente sua capacidade de processamento de terras raras. Tal iniciativa exige amplo investimento financeiro, recursos energéticos, infraestrutura e uma robusta cadeia de suprimentos verticalmente integrada.

Previsões de mercado em meio a flutuações tarifárias

Analisando projeções futuras, a TechInsights estima que, com uma tarifa global de 10%, o mercado de semicondutores pode atingir uma avaliação de US$ 844 bilhões até 2026, em comparação com US$ 777 bilhões neste ano, indicando uma taxa de crescimento anual de 8, 6%.

No entanto, caso as tarifas elevadas atuais persistam — ultrapassando 100% — as previsões sugerem uma contração do mercado global de semicondutores para US$ 696 bilhões em 2025 e drásticos US$ 557 bilhões em 2026. Isso representa um declínio impressionante de aproximadamente 34% em comparação ao tamanho de mercado base de US$ 844 bilhões com uma tarifa de 10%.

Em um cenário alternativo, se as tarifas de importação dos EUA sobre a China se estabilizassem entre 30 e 40 por cento, e as taxas tarifárias globais aumentassem para entre 20 e 40 por cento, a indústria de semicondutores seria avaliada em aproximadamente US$ 736 bilhões no ano atual, diminuindo para US$ 699 bilhões no ano seguinte.

As perspectivas para o mercado de semicondutores são repletas de incertezas, influenciadas pela interação dinâmica entre tarifas e políticas comerciais globais. As partes interessadas precisam se manter informadas e adaptáveis diante desses desafios em constante evolução.

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