O BofA aumenta a meta de preço das ações da Intel devido à liderança de Lip-Bu Tan na CDNS e ao desempenho superior significativo das ações em comparação com a SOX

Esteja ciente de que isso não é um conselho de investimento. O autor não detém posições em nenhuma das ações mencionadas aqui.

Mudança de sentimento recente em relação à Intel

A Intel testemunhou uma transformação significativa no sentimento do investidor nas últimas semanas, amplamente impulsionada por vários desenvolvimentos importantes. Inicialmente, surgiram discussões sobre o incentivo da administração Trump para a TSMC se envolver com a divisão de fundição em dificuldades da Intel, potencialmente por meio de uma transferência de tecnologia ou um empreendimento operacional colaborativo. Mais recentemente, o anúncio da nomeação de Lip-Bu Tan como CEO da Intel também contribuiu para esse otimismo renovado em torno das ações.

Perspectiva do Analista: Opinião do Bank of America

Vivek Arya do Bank of America compartilhou seus insights sobre essa mudança de liderança, expressando um ponto de vista notavelmente positivo sobre Lip-Bu Tan assumindo as rédeas da Intel. Após essa nomeação, Arya aumentou sua meta de preço para as ações da Intel de US$ 19 para US$ 25. Atualmente, a Intel é negociada em torno de US$ 23 na atividade pré-mercado inicial, indicando um potencial de alta conforme os analistas reagem a essas mudanças.

Razões para otimismo

Arya destaca vários fatores que reforçam a confiança na liderança de Tan. Ele ressalta o desempenho impressionante de Tan na Cadence Design Systems, onde atuou como presidente executivo e liderou um aumento notável de 32x no valor das ações durante sua gestão, em comparação com o crescimento de 16x observado no índice SOX de toda a indústria durante o mesmo período. Além disso, a experiência anterior de Tan no conselho da Intel o equipa com conhecimento abrangente da empresa, e sua extensa rede na indústria de semicondutores aprimora seu perfil como um líder eficaz.

Desafios à frente

Apesar do otimismo, Arya não hesita em abordar os desafios consideráveis que Tan tem pela frente:

“O potencial de crescimento, no entanto, é equilibrado com os riscos da falta de um roteiro de IA e da crescente concorrência de rivais de CPU de servidor e PC baseados em ARM, em meio a um ambiente macro difícil.”

Dinâmica atual do mercado em torno da Intel

As mudanças recentes dentro da Intel não passaram despercebidas em Wall Street. Analistas expressaram suas opiniões sobre o futuro da Intel, particularmente à luz da especulação em torno de um possível spin-off de suas unidades de fabricação. Em uma análise crítica, Arya delineou as complicações que tal movimento pode introduzir. Ele destacou que:

As extensas aprovações regulatórias exigidas globalmente, especialmente da China, devido à presença dominante da Intel no mercado, com aproximadamente 70% de participação nos mercados de CPU para PCs e servidores.
A disparidade entre os processos de fabricação da Intel e da TSMC.
A expansão contínua da TSMC no Arizona está pronta para atender clientes de IA de forma eficaz.
A dívida significativa da AVGO, totalizando US$ 58 bilhões, o que complica potenciais parcerias.
Restrições relacionadas ao financiamento da Lei CHIPS, que exige que a Intel mantenha mais de 50% de sua propriedade de fabricação.

Mais informações sobre o setor

Da mesma forma, a Lynx Equity levantou questões pertinentes sobre o interesse da TSMC nos Integrated Foundry Services (IFS) da Intel. A empresa indica que a escassez global de capacidade nos nós líderes e atrasados não é mais uma preocupação. Além disso, eles observam o desempenho duvidoso da Intel em nós avançados, com expectativas de que o segmento IFS pode não atingir lucratividade até o final de 2027 — agravado por um relacionamento precário com o governo dos EUA em meio às estipulações do CHIPS Act.

À medida que os desenvolvimentos continuam a se desenrolar, as decisões estratégicas e as mudanças de liderança da Intel continuarão sendo fatores essenciais para moldar sua trajetória futura no competitivo cenário de semicondutores.

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