Analista prevê regulamentações mais rígidas de controle de exportação de GPU NVIDIA AI sob a administração Trump

Este não é um conselho de investimento. O autor não detém posições nas ações mencionadas.

Regulamentações recentes instituídas pela Administração Biden, que impõem restrições à venda de chips de IA para países que não se alinham com as prioridades de segurança nacional dos EUA, devem permanecer intactas sob a próxima Administração Trump. Esta avaliação vem de um analista de semicondutores baseado em Taiwan. Essas medidas de controle de exportação foram introduzidas logo após a conferência CES em Las Vegas em meio a novos relatórios destacando desafios com suprimentos de GPU Blackwell, provocando uma forte reação da NVIDIA.

Como participante dominante no mercado global de chips de IA, a NVIDIA criticou as novas regulamentações, alegando que elas prejudicam a liderança tecnológica dos EUA ao colocar a gestão da exportação de semicondutores nas mãos de burocratas.

Implicações das regras restritivas de exportação de GPU em uma administração Trump

Os regulamentos da Administração Biden categorizam os países com base em seu alinhamento com os interesses de segurança nacional dos EUA em relação à exportação de GPUs de IA avançadas da NVIDIA. A primeira categoria inclui nações que são aliadas ou não representam nenhuma ameaça aos EUA, permitindo que obtenham esses chips livremente. A segunda categoria consiste em nações hostis, notavelmente Rússia e Irã, que são totalmente proibidas de adquirir GPUs de origem americana ou software relacionado à IA.

A terceira categoria envolve países como a Índia, que podem importar GPUs, mas enfrentam escrutínio regulatório. Limites específicos são impostos, permitindo a importação de até 1.700 GPUs sem supervisão extensiva, principalmente para impedir que essas nações desenvolvam data centers robustos, capazes de pesquisa militar avançada.

Além disso, essas regulamentações restringem a divulgação de componentes críticos de software de IA, como pesos de modelos, para nações estrangeiras. A NVIDIA expressou suas preocupações, afirmando que essas regras ameaçam “atrapalhar a inovação e o crescimento econômico em todo o mundo”. Embora essas regulamentações não entrem em vigor por 120 dias, a NVIDIA alerta que elas já comprometem os interesses dos EUA.

CEO da NVIDIA, Jensen Huang, na CES 2025

Apesar dos comentários favoráveis da NVIDIA em relação à presidência anterior de Trump, analistas sugerem que os regulamentos de exportação atuais provavelmente se tornarão mais rigorosos durante a próxima administração. Dylan Nystedt, um analista financeiro de Taipei, expressou nas mídias sociais que o problema provavelmente não diminuirá sob a liderança do presidente Trump. Segundo ele, a probabilidade é que as restrições se intensifiquem em vez de relaxar.

Nystedt faz referência ao Dr. Morris Chang, fundador da TSMC, que comentou em 2023 que a globalização está efetivamente morta. As opiniões do Dr. Chang sobre a globalização foram ecoadas em declarações anteriores, observando que desacelerar os avanços da China se alinha com os objetivos da política dos EUA.

O analista ainda destaca o papel dos supercomputadores em ajudar nações adversárias como China e Rússia a desenvolver tecnologias militares avançadas. “Supercomputadores já facilitaram o desenvolvimento de mísseis hipersônicos, aeronaves avançadas e modelagem nuclear aprimorada nesses países”, ele afirmou.

Consequentemente, há uma preocupação crescente entre os formuladores de políticas dos EUA de que os avanços da IA poderiam capacitar os adversários a criar armamento superior, superando o que tradicionalmente era possível por meio de software de design padrão. Nystedt também compartilhou uma imagem amplamente discutida de um suposto protótipo de aeronave de caça de sexta geração na China, que parece competir com a plataforma Next-Generation Air Dominance (NGAD) da Northrop Grumman.

Ao concluir sua análise, Nystedt argumenta que as críticas da NVIDIA às políticas do governo dos EUA são mal direcionadas. Ele enfatiza: “Em seu entusiasmo em promover a computação para o bem da humanidade, a NVIDIA ignora a existência de ameaças genuínas ao redor do mundo.”

É improvável que a Nvidia veja qualquer mudança nas novas regras de exportação dos EUA sobre ‘Difusão de IA’ reveladas na segunda-feira (13/01).

Não é uma questão que possa desaparecer com o presidente Trump.

É uma questão de segurança nacional dos EUA.

Tópico 1/6 $NVDA $AMD $INTC $TSM $HXSCL $MU $SSNLF #semicondutores

-Dan Nystedt (@dnystedt) 14 de janeiro de 2025