본 내용은 투자 조언을 구성하지 않으며, 저자는 여기에 언급된 주식에 대한 어떠한 지분도 보유하고 있지 않습니다.
반도체 테스트 장비의 일본 유명 공급업체인 Advantech의 CEO인 Doug Lefever는 주요 기술 기업의 인공지능(AI) 지출이 감소할 가능성과 반도체 부문에 미치는 영향에 대한 경고성 성명을 발표했습니다. 최근 Financial Times와의 인터뷰에서 Lefever는 침체가 다가올 수 있지만 AI 지원 스마트폰에 대한 급성장하는 소비자 시장이 완화 요인이 될 수 있다고 말했습니다. 그는 AI 지출 추세가 순환적 패턴을 따를 수 있으며, 현재 급증에 따라 산업이 침체에 직면할 가능성이 있다고 제안했습니다.
AI 및 반도체 산업의 순환적 지출 위협
2024년에 예상되는 AI 관련 지출의 상당한 증가는 모델 훈련 및 테스트를 위한 강력한 데이터 센터 기능에 대한 수요에 크게 영향을 받았습니다. 이러한 대규모 데이터 센터는 규모와 에너지 사용에 관한 환경을 크게 바꾸어 주요 기술 회사가 운영을 유지하기 위해 핵 에너지를 포함한 대체 에너지 솔루션을 모색하도록 강요했습니다.
이러한 맥락은 데이터 센터 도메인 내에서 AI 투자가 집중되는 결과를 낳았고, 주로 컴퓨팅 인프라를 확장하고자 하는 대형 기술 기업에서 자금을 지원했습니다. Advantech의 Lefever는 이러한 지출 패턴이 “악순환”으로 이어질 수 있다는 우려를 제기했습니다. 즉, 투자가 정점에 도달하면 결국 시장이 잠재적으로 반등하기 전에 급격한 하락으로 이어질 수 있습니다.
Lefever는 인터뷰
에서 스마트폰에서 AI 기술을 소비자가 채택하는 것의 중요성을 강조하면서, 이러한 추세가 공급망 수요의 잠재적 침체에 대한 완충 역할을 할 수 있다고 말했습니다. 그는 현재 AI 지출의 급증이 지속 가능하지 않을 수 있지만, “거품”이라는 용어가 가치의 임박한 소멸을 의미하기 때문에 반드시 임박한 시장 붕괴를 의미하지는 않을 수 있다는 낙관론을 표명했습니다. 소비자 AI 기기가 NVIDIA의 제품을 직접 사용하지는 않을 수 있지만, 데이터 센터에서 널리 사용되는 GPU 중심 인프라에 의존할 것입니다.
현재 AI 스마트폰용 “킬러 앱”이 부족함에도 불구하고 Lefever는 시장이 이러한 개발에 무르익었다고 믿습니다. 획기적인 애플리케이션은 AI 하드웨어에 대한 수요 급증으로 이어질 수 있으며, 이는 데이터 센터에 대한 기업 지출 감소에 대한 완충 역할을 할 수 있습니다.
많은 투자자들이 아직 2024년 AI 지출의 잠재적인 둔화에 집중하지 않았지만, NVIDIA의 시장 지위에 영향을 미치는 경쟁 환경에 대한 우려가 있습니다. NVIDIA의 선두적인 Blackwell GPU는 부족과 높은 가격에 직면하여 많은 기술 회사가 Broadcom 및 Marvel과 같은 경쟁사와 사내 AI 칩 개발에 투자를 전환하게 되었습니다.
NVIDIA는 2023년 초부터 주가가 859%나 급등했습니다. 하지만 이 회사는 시장 변동에 익숙합니다. 주가는 2018년 말부터 2019년 초까지 50%나 폭락했는데, 이는 주로 비트코인 시장 침체로 인해 채굴자들이 상당한 할인된 가격으로 GPU를 매각하면서 NVIDIA의 시가총액이 230억 달러 이상 하락했기 때문입니다.
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