본 콘텐츠는 투자 조언을 목적으로 하지 않습니다.저자는 본 자료에 언급된 어떤 주식에도 투자하지 않습니다.
슈퍼마이크로, 새로운 자금 조달 계획 속 시장 압박에 직면
GPU-as-a-Service 업계의 주요 기업이자 수랭식 AI 서버 랙의 주요 유통업체인 슈퍼마이크로(SMCI)의 주가가 오늘 약 7% 하락했습니다.이러한 하락세는 주가 희석 가능성에 대한 우려에서 비롯된 것으로 보입니다.
전환사채 발행 발표
최근 슈퍼마이크로는 적격 투자자들에게 전환우선순위채권을 매각하여 최소 20억 달러를 조달할 계획이라고 밝혔습니다.최초 매수자들은 또한 3억 달러 규모의 전환사채를 추가로 인수할 기회를 얻게 되며, 이를 통해 슈퍼마이크로의 총 자금 조달 규모는 약 23억 달러로 늘어날 가능성이 있습니다.
전환 프리미엄 이해
블룸버그 보고서에 따르면, 이 신규 채권에는 32.5%에서 37.5% 사이 의 전환 프리미엄이 적용됩니다.전환 프리미엄은 투자자가 채권을 주식으로 전환할 수 있는 옵션에 대해 부담하는 추가 비용을 의미합니다.이 경우, 협상 중인 현재 주가 41.8달러를 기준으로, 슈퍼마이크로의 전환사채는 55달러에서 57.5달러 사이의 전환 가격을 갖게 됩니다.
수익금의 전략적 사용
슈퍼마이크로는 이 수익금 중 2억 달러를 상한선 콜옵션 거래 자금 조달에 사용할 계획입니다.상한선에 따라 자사 주식에 대한 콜옵션을 매수하는 이러한 재무 전략은 잠재적인 주식 희석을 완화하기 위해 고안되었습니다.
투자자 심리 및 내부자 활동
이러한 보호 조치에도 불구하고, 주가가 눈에 띄게 하락하면서 투자 심리는 부정적인 것으로 나타났습니다.더욱 우려스러운 점은 슈퍼마이크로의 최고재무책임자(CFO)인 데이비드 와이건드가 최근 기존 보유 주식의 43%에 해당하는 6만 7천 주를 주당 평균 44.02달러에 매각했다는 것입니다.
최근의 내부자 매도 활동은 경영진이 회사 주가가 높다고 인식한다는 신호이기도 한데, 현재 시장 반응을 보면 이러한 인식이 검증된 것으로 보입니다.
새로운 파트너십과 미래 전망
긍정적인 소식은 Supermicro가 사우디아라비아의 유명 데이터 센터 기업인 DataVolt와 다년간의 파트너십을 체결했다는 것입니다.골드만삭스의 추산에 따르면, 이 계약은 5%의 이익률을 가정할 때 예상되는 5년 계약 기간 동안 연간 매출 50억 달러 와 약 2억 달러의 EBIT를 창출할 수 있는 잠재력을 가지고 있습니다.
이러한 발전이 펼쳐짐에 따라 투자자들은 변화하는 시장 환경에서 Supermicro의 재무 전략과 파트너십 계약이 미치는 영향을 주의 깊게 살펴볼 것입니다.
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