본 기사는 투자 조언을 목적으로 하지 않습니다.저자는 본 기사에 언급된 주식에 대한 어떠한 지분도 보유하고 있지 않습니다.
슈퍼마이크로컴퓨터 3분기 실적: 엇갈린 전망
화요일, 슈퍼마이크로컴퓨터(NASDAQ: SMCI)는 2025 회계연도 3분기 실적을 발표했습니다.이번 실적은 회사의 대폭 낮춘 예상치와 대체로 일치하지만, 향후 분기 실적 전망과 더불어 이전에 제시했던 2026 회계연도 매출 목표인 400억 달러를 달성하지 못한 점이 한때 고공행진을 하던 이 주식에 대한 시장 심리에 당연히 영향을 미쳤습니다.
현재 시장 위치 및 제공 개요
슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI)는 GPU 서비스형(GPU-as-a-Service) 분야에서 두각을 나타내고 있으며, 특히 혁신적인 수냉식 AI 랙 솔루션으로 유명합니다.불과 몇 주 전만 해도 전문가들은 SMCI를 하드웨어 부문에서 탁월한 성과를 보이며 유명 AI 선도 기업인 엔비디아의 성장을 능가하는 기업으로 평가했습니다.
3분기 실적 통찰력
강력한 입지에도 불구하고, 슈퍼마이크로컴퓨터(Super Micro Computer)의 최근 재무 실적은 낙관적인 전망에 미치지 못했습니다.슈퍼마이크로컴퓨터는 2025 회계연도 3분기에 46억 달러의 매출을 기록하며 자사 전망치를 충족했지만, 월가 애널리스트들의 총 전망치인 50억 5천만 달러에는 미치지 못했습니다.
감소된 전방 안내
더욱 우려스러운 것은 슈퍼마이크로컴퓨터(Super Micro Computer)의 전망이었습니다.슈퍼마이크로컴퓨터는 2025년 4분기 매출을 56억 달러에서 64억 달러 사이로 예상하는데, 이는 시장 컨센서스 추정치인 68억 1천만 달러보다 낮은 수치입니다.또한, 2025 회계연도 총 예상 매출은 218억 달러에서 226억 달러 사이로, 시장 컨센서스 추정치인 235억 달러보다 크게 감소할 것으로 예상됩니다.
이러한 과제에 더해, Super Micro는 관세와 AI 배포에 영향을 미치는 규제에 대한 불확실성을 이유로 이전의 2026 회계연도 수익 예측치인 400억 달러를 재확인하지 않기로 결정했습니다.
분석가 반응 및 목표 가격 조정
현재 시장 분위기는 신중한 것으로 보입니다.시티은행은 최근 슈퍼마이크로컴퓨터(Super Micro Computer)의 목표주가를 37달러로 상향 조정했습니다.이는 매출 지연과 차세대 GPU에 대한 고객들의 망설임에 대한 우려를 반영한 것입니다.이러한 지연은 기존 경쟁 구도를 심화시키고 GPU 할당의 불확실성을 가중시킬 수 있습니다.
경영진의 낙관적 희망의 빛
이러한 역풍에도 불구하고 Citi는 긍정적인 측면도 있다고 인정하며 다음과 같이 말했습니다.
“경영진은 강력한 주문 모멘텀(분기별), GPU 기술 전환(일반적으로 더 높은 수준의 맞춤화와 더 나은 마진이 나타남), 차세대 DLC(물량이 두 배로 증가할 것으로 예상) 솔루션, 말레이시아의 생산 증가 등을 감안할 때 향후 매출 궤적에 대해 낙관적인 입장을 보이고 있습니다.”
수익 실현 지연
로젠블랫의 애널리스트 케빈 캐시디는 새로운 엔비디아 블랙웰 GPU 제품에 대한 고객 평가로 인해 약 10억 달러 의 매출 실현 지연이 예상된다고 지적했습니다.캐시디는 3월 분기의 예상 매출이 다음 분기인 6월과 9월 분기로 이전될 것으로 예상합니다.
어려움에도 불구하고 강세 전망
흥미롭게도, Needham의 분석가 N. Quinn Bolton은 Super Micro Computer에 대해 확실히 강경한 입장을 취하며 다음과 같이 말했습니다.
“AI/HPC 최종 시장을 타겟으로 하고 액체 냉각 데이터 센터의 최전선에 있는 회사에 대한 가치 평가가 매우 매력적이라고 생각합니다.”
현재 주식 성과
최신 거래 보고서에 따르면, 슈퍼마이크로컴퓨터(Super Micro Computer) 주가는 장전 거래에서 6% 하락했습니다.그럼에도 불구하고 주가는 연초 대비 약 10% 상승세를 유지하며, 최근의 어려움에도 불구하고 일부 투자자들의 지속적인 신뢰를 보여주고 있습니다.
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