Super Micro Computer(SMCI) 3월 분기 수익, “Blackwell Queue”와 NVIDIA의 하이퍼스케일러 집중으로 영향 받아, 분석가 파이어사이드 채팅에서 얻은 통찰력

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슈퍼마이크로 컴퓨터: 최근의 도전을 헤쳐나가다

데이터 센터 서버와 혁신적인 액체 냉각 AI 랙의 선도적 공급업체인 Super Micro Computer(NASDAQ: SMCI)는 최근 상당한 어려움에 직면했습니다.잠재적인 상장 폐지를 피하기 위해 SEC에 재무 제표를 성공적으로 제출한 후, 이 회사는 이제 변동하는 시장 상황 속에서 전진할 길을 모색하고 있습니다.

재정 지침 및 미래 기대

실망스러운 단기 전망에 따라, Super Micro Computer는 2026 회계연도 매출 예측을 크게 늘려 부정적인 감정을 상쇄하는 데 성공했습니다.이 회사는 이제 연간 매출이 인상적인 400억 달러에 도달할 것으로 예상하며, 월가의 합의 추정치인 290억 달러를 크게 넘어섰습니다.

Northland 분석가 Nehal Chokshi의 통찰력

최근 분석에서 Northland 분석가 Nehal Chokshi는 Super Micro Computer의 시장 위치와 미래 잠재력에 대해 조명을 비췄습니다. Chokshi는 2월 28일에 SMCI의 투자자 관계 팀과 난로 옆 대화를 진행했습니다.이 대화는 회사가 2월 25일에 지연된 재무 보고서를 발표한 직후에 이루어졌으며, 같은 주에 NVIDIA와 Dell의 주요 발표와 일치했습니다.

주요 고객 역학

NVIDIA와 CoreWeave가 Super Micro Computer의 주요 고객인 반면 Dell은 여전히 주요 경쟁자라는 점을 강조하는 것이 필수적입니다.이러한 경쟁 환경은 이러한 업계 참여자들의 최근 실적 변동을 감안할 때 특히 중요합니다.

성과 지표 및 예측

Super Micro Computer는 회계연도 2분기 보고서에서 56억 5천만 달러 의 매출을 공개했습니다.회계연도 3분기를 내다보면, 회사는 50억 달러에서 60억 달러 범위의 매출을 예상했는데, 시장 상황에 따라 분기별 감소율이 6%에 불과하거나 최대 12%까지 증가할 가능성이 있음을 시사합니다.

과제와 시장 동향

Chokshi는 예상되는 수익 감소가 Super Micro Computer의 GPU-as-a-Service(GPUaaS) 클라이언트의 성과와 밀접하게 연관되어 있다고 추가로 설명합니다.그에 따르면, 이러한 고객은 NVIDIA의 차기 Blackwell GPU에 우선적으로 고려되지 않을 가능성이 높습니다.그는 Blackwell GPU가 NVIDIA의 수익에서 중요한 역할을 했으며, 1월 분기 동안 약 31%를 기여했으며, 분기별 16%의 데이터 센터 수익 성장에 상당한 영향을 미쳤다고 언급했습니다.

경쟁 환경

Chokshi의 통찰력은 Dell의 서버와 네트워킹에 대한 수익 예측이 임박한 4월 분기에 정체되어 있으며, 이는 SMCI의 중간 지침과 일치한다고 시사합니다.이는 Super Micro Computer가 앞으로 겪을 수 있는 잠재적인 과제를 나타내며, NVIDIA가 하이퍼스케일 고객에 우선적으로 집중할 것임을 시사하는데, 이는 회사의 단기 재무 전망에 영향을 미칠 수 있습니다.

특히 NVIDIA가 GPU 수익을 인식하는 시점과 서버 OEM(Original Equipment Manufacturer)이 수익을 보고하는 시점 사이에 약 8주간의 지연이 존재하며, 이로 인해 Super Micro Computer의 수익 환경이 더욱 복잡해지고 있습니다.

요약하자면, 새로운 통찰력은 Super Micro Computer의 즉각적인 수익 성과가 NVIDIA의 생산 일정과 고객 중심성에 의해 상당한 영향을 받는다는 것을 보여줍니다.이 시나리오는 경쟁 환경이 진화함에 따라 전략에서 민첩성의 중요성을 강조합니다.

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