이것은 투자 조언이 아닙니다.저자는 언급된 주식에 대한 입장이 없습니다.
슈퍼마이크로컴퓨터(SMCI)의 최근 개발
최첨단 서버와 액체 냉각 AI 랙으로 유명한 Super Micro Computer는 나스닥 상장을 위협하는 상당한 장애물을 효과적으로 헤쳐 나갔습니다.이 최근의 사건 전개로 인해 월가 분석가들은 회사의 미래에 대해 신중하면서도 낙관적인 전망을 내놓았습니다.
성공적인 신고 및 상장폐지 방지
이번 주 초, Super Micro Computer는 Nasdaq 상장 폐지를 피하기에 딱 맞춰 2024 회계연도 연례 보고서를 제출했습니다.이는 특히 2024년 8월 Hindenburg Research에서 회사를 심각한 회계 부정 행위로 비난한 우려스러운 보고서가 나온 후에 매우 중요했습니다.이에 대응하여 SMCI는 철저한 내부 감사를 실시하기 위해 재무 제표 제출을 중단했습니다.
골드만삭스의 긍정적 전망
골드만삭스는 슈퍼마이크로컴퓨터에 대한 입장을 수정하여 주가 목표를 36달러에서 40달러 로 인상했습니다.분석가 마이클 응은 중립적 평가를 유지하면서도, 이전 제출물을 재진술할 필요 없이 양식 10-K와 10-Q를 포함한 회사의 재무제표를 성공적으로 제출했다고 언급했습니다.
중요한 점은, Super Micro Computer가 Nasdaq에서 상장 요건을 준수한다는 공식 서한을 받았다는 것입니다. Ng는 회사의 내부 통제에서 발견된 취약점을 인정했지만 이러한 시스템을 개선하기 위한 지속적인 노력을 강조했습니다.
새로운 고객 통찰력 공개
Goldman의 분석에서 주목할 만한 하이라이트 중 하나는 “고객 G”로 식별된 상당한 신규 고객의 등장으로, 2025 회계연도 2분기 매출의 31%를 차지합니다.
“SMCI의 고객 집중도 공개는 F2Q25 매출의 31%를 차지하는 새로운 고객 G를 보여줍니다.”
SMCI에 대한 Barclays의 관점
최근 Barclays 분석가 George Wang은 Super Micro Computer에 대한 적용 범위를 회복하여 ‘Equal Weight’ 등급을 부여하고 목표 가격을 59달러 로 설정했습니다. Wang은 SMCI가 AI 서버 기술과 직접 액체 냉각(DLC) 분야에서 우위를 점하고 있어 칭찬하면서 이 회사가 다가올 분기에 B200 HGX 서버를 가장 먼저 출시할 것으로 예상했습니다.
그럼에도 불구하고 왕은 또한 SMCI의 경쟁 우위가 감소하고 있을 수 있다고 지적하며 주의를 표명했습니다.그는 회사의 문제가 있는 역사가 투자자들이 정당하다고 생각할 수 있는 주가수익비율(P/E)을 제한할 수 있다고 지적했습니다.
최근의 개선과 고객들의 새로운 관심에도 불구하고, Barclays는 재무 통제와 관련된 잠재적 위험과 Blackwell 인수에 따른 미래 자본 요구 사항에 대한 우려로 인해 여전히 관망하고 있습니다.
전반적으로 슈퍼마이크로컴퓨터의 상황이 안정화되고 있지만, 분석가들은 밝은 전망과 여전히 남아 있는 불확실성을 모두 고려하여 신중하게 접근해야 한다고 조언합니다.
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