이 콘텐츠는 투자 조언을 구성하지 않습니다.저자는 여기에서 논의된 주식에 대한 어떠한 입장도 가지고 있지 않습니다.
중국의 NVIDIA H20 AI GPU에 대한 미국 제재의 의미
최근 NVIDIA의 H20 AI GPU 판매를 제한하기 위한 미국의 제재는 예상보다 더 큰 압력을 가하고 있는 것으로 보입니다.중국의 서버 회사인 H3C는 고객에게 이러한 고급 GPU의 임박한 부족을 경고하면서 기존 무역 제한으로 인한 어려움을 강조했습니다. H20 GPU는 올해 초에 상당한 주목을 받았는데, 특히 중국의 DeepSeek이 이러한 고급 칩을 활용하여 미국 경쟁사를 앞지르면서 더욱 그렇습니다.
H3C의 재고 우려와 광범위한 시장 영향
Financial Times에서 보도한 발표에서 H3C는 현재 제재 하에 중국에서 합법적으로 판매할 수 있는 유일한 NVIDIA 칩인 H20 GPU의 고갈된 재고에 어려움을 겪고 있다고 인정했습니다.이 회사는 대형 고객의 주문 이행을 우선시할 것이라고 밝혔으며, 이는 수요가 증가한 가운데 공급에 대한 부담을 강조합니다. NVIDIA의 주가는 부정적으로 반응하여 이번 주에 4.3% 하락했고 올해 들어 무려 19% 하락했습니다. DeepSeek의 실적에 의해 촉발된 1월의 극적인 매도 이후 시장이 여전히 불안해하고 있기 때문입니다.
NVIDIA의 생산 과제 및 재정적 위험
H3C는 지속적인 생산 제약으로 인해 H20 GPU 부족이 4월 20일 이후에도 지속될 수 있다고 경고했습니다.특히 문제는 주로 NVIDIA의 최신 AI GPU 라인업인 Blackwell에 영향을 미쳤습니다.이러한 부족의 잠재적 영향은 상당하며, NVIDIA GPU 판매의 최대 10%가 중국 시장과 관련이 있을 것으로 추정되며, 이는 수익 감소를 걱정하는 투자자들을 더욱 불안하게 합니다.
정치적 긴장 속 중국 GPU 개발의 미래
지속적인 지정학적 긴장 속에서, 현재 미국 행정부가 H20 GPU 판매에 대한 제한을 중국으로 확대할 가능성이 있다는 보고가 있습니다. NVIDIA에 대한 의존도를 완화하기 위해 DeepSeek과 같은 국내 기업은 NVIDIA의 프로그래밍 환경인 CUDA의 대안을 모색하고 있습니다. Huawei는 자체 프로그래밍 언어인 CANN을 개발했지만, 초기 보고서에 따르면 NVIDIA 솔루션이 정한 성능 표준에는 미치지 못하는 것으로 나타났습니다.
시장 반응 및 추측
H20 GPU의 희소성은 중국 포럼 MyDrivers의 이전 보고서에서도 언급되었는데, Tencent와 같은 회사가 더 엄격한 규제를 예상하여 상당한 구매를 하고 있다고 언급했습니다.수십억 위안 상당의 장비입니다.이러한 조치가 주로 컴퓨팅 파워에 대한 필요성에서 비롯된 것인지 아니면 새로운 제재에 앞서 재고를 비축하려는 전략적 움직임을 반영하는 것인지는 불분명합니다.
NVIDIA의 경우, 규제 프레임워크에 대한 추가 명확성을 기다리는 동안 과도한 재고를 관리하기 위해 회사가 의도적으로 H20 생산을 늦췄는지 여부는 불확실합니다.이 회사는 유통을 18개국으로 제한하는 이전 판매 제한을 재고하기 위해 현 행정부에 접근했습니다.
답글 남기기 ▼