본 기사의 내용은 투자 자문이 아닙니다.저자는 본 기사에 언급된 어떤 주식도 보유하고 있지 않습니다.
NVIDIA 주가에 영향을 미치는 최근 동향
불과 몇 주 전까지만 해도 엔비디아 주가는 광범위한 무역 전쟁과 트럼프 행정부의 중국과 서방 반도체 기술 간 분리 조치로 인해 심각한 하락세의 기로에 서 있는 듯했습니다.그러나 상황이 변화하고 있습니다.세계 최대 경제 대국인 미국과 중국은 바이든 행정부의 AI 확산 규제가 폐지될 것으로 예상되는 가운데, 관계 개선 조짐을 보이고 있습니다.이러한 조짐은 정부 간 직접 협상을 통해 더욱 전략적인 칩 라이선스 체계로 대체될 것으로 예상됩니다.
분석가 통찰력 및 수정 사항
이러한 변화하는 상황 속에서도 캔터 피츠제럴드의 애널리스트 CJ 뮤즈는 엔비디아에 대한 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.그는 엔비디아 주식에 대한 ‘비중 확대’ 의견을 유지하며 목표주가를 200달러로 제시했습니다.뮤즈는 중동 지역의 AI 관련 발표와 컴퓨텍스 전시회 이후 기대감이 높아졌다는 점을 인정하며, 5월 28일로 예정된 엔비디아의 실적 발표가 중요한 전환점이 될 것이라고 전망했습니다.
수익 예측 및 시장 동향
Muse는 엔비디아가 7월 마감 분기 매출 가이던스를 460억 달러로 발표할 것으로 예상하며, 이는 컨센서스 예상치인 463억 달러를 약간 하회하는 수치입니다.이러한 소폭 감소는 트럼프 행정부의 중국 시장용 엔비디아 H20 GPU 라이선스 요건으로 인한 약 50억 달러의 영향을 반영하지만, 블랙웰(Blackwell) 제품의 강력한 생산량 증가가 이를 어느 정도 상쇄하고 있습니다.
향후 선적 예상
분석가는 앞으로 2025년 4분기에 시작될 GB300 GPU 생산량 증가에 힘입어 NVIDIA의 랙 스케일 출하량이 2025년 하반기까지 가속화될 것으로 전망했습니다. Muse는 NVIDIA가 2025년 회계연도 내내 약 25, 000대의 랙 스케일 GB300 시스템을 출하할 것으로 추산했습니다.그는 또한 NVIDIA의 데이터센터 부문이 2025년 회계연도에 약 2, 000억 달러의 매출을 창출할 것으로 예상하며, 이는 합의된 추정치인 1, 750억 달러를 넘어섰습니다.
매출 총이익 및 수익 전망
또한, 뮤즈는 엔비디아가 2025년 하반기 매출 총이익률을 “70% 중반”으로 재확인할 것으로 예상합니다.그는 현재 주가에 대해 다음과 같이 설명합니다.
주가는 최근 4월 7일 저점에서 상당히 상승했지만, 여전히 2025/26년 예상 실적 전망치의 26.8배/19.9배에 불과합니다.이러한 배경과 더불어 이번 실적 보고서를 통해 2025년 하반기 매출 재가동을 위한 강력한 가시성을 확보하고, 주가가 의미 있는 상승세를 이어갈 것으로 예상합니다.
결론 및 전망
요약하자면, 뮤즈는 엔비디아의 향후 분기 실적 전망이 시장 기대치에 미치지 못할 수 있다고 예측하지만, 이를 2025년 하반기의 강력한 회복을 위한 준비로 보고 있습니다.그는 예상되는 실적 발표를 주가에 남아 있던 약세 요인을 제거할 수 있는 “클리어링 이벤트”로 묘사합니다.
업계 반응
한편, 엔비디아 CEO 젠슨 황은 바이든 행정부의 AI 확산 규정을 공개적으로 비판했습니다.그는 이 규정이 잘못된 것이라고 주장하며, AI 분야에서 중국을 미국과 동등한 위치에 놓이게 한다고 주장했습니다.황 CEO는 또한 중국의 첨단 칩 접근을 제한하는 것은 의도치 않게 중국 국내 경쟁업체들을 강화시켜 기존 서구 기업들을 위협할 수 있다고 주장했습니다.
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