이 기사는 투자 조언을 구성하지 않습니다.저자는 여기에서 논의된 주식에 대한 입장을 가지고 있지 않습니다.
테슬라의 현재 상태: 앞으로의 과제
테슬라는 4일 연속으로 주가가 하락할 것으로 예상되는데, 이는 주로 트럼프 행정부 2.0이라고 불리는 일론 머스크의 정치적 참여가 눈에 띄게 증가한 데 따른 영향입니다.이러한 참여는 유럽 시장에서 테슬라의 판매 실적을 훼손할 수 있습니다.게다가 “자율 주행의 상품화”에 대한 지속적인 논의는 이전에 부풀려졌던 주가 평가를 재평가하게 만들고 있습니다.
유럽 매출 감소
테슬라의 최근 유럽연합 판매 수치에서 심각한 우려가 제기되고 있는데, 2025년 1월에 전년 대비 무려 47.7% 감소 했습니다.이 회사의 판매량은 2024년 1월에 판매된 10, 556대에 비해 불과 5, 517대로 급락했습니다.이 감소는 테슬라의 시장 지위에 영향을 미치는 더 광범위한 수요 문제를 나타냅니다.
이는 1분기 수요 문제의 신호이며, 저는 3가지 이유로 올해 테슬라의 가장 약한 분기가 될 것이라고 생각합니다.
• 브랜드 감정 • 디자인 리프레시로 인해 Model Y 생산 감소 • 2024년 4분기에 수요가 앞당겨짐.일반적으로 구매했을 많은 구매자가… https://t.co/O2mN2XIBi6
— Troy Teslike (@TroyTeslike) 2025년 2월 1일
미국에서 모멘텀 약화
미국 시장에서 테슬라의 전망도 마찬가지로 암울합니다.수요는 이전 분기의 풀 포워드 효과와 Model Y Juniper 출시에 대한 기대로 인해 억제되었습니다.이러한 어려움에도 불구하고 테슬라 지지자들은 풀 셀프 드라이빙(FSD) 기술과 Optimus 로봇에 대한 야망에 힘입어 회사의 프리미엄 평가가 투자자의 관심을 유지할 수 있기를 계속 바라고 있습니다.
$TSLA -1.35% [Needham은 Tesla에 대해 Hold 등급을 유지하며, 회사 모델을 검토한 결과 FSD, Robotaxi 및 Robotics를 중심으로 한 회사의 장기 성장 레버가 “적정한 가격대에 있는 것 같다”고 말했습니다.
Needham은 여전히 $TSLA를 “비싼 주식”으로 보고 거래가 필요하다고 생각합니다.
— NOTRELOAD AI (@thudderwicks) 2025년 2월 10일
투자 분석 및 시장 회의론
니덤은 테슬라의 성장 전망에 대한 강력한 비판자로 등장하여 중립적인 평가를 유지하고 예상되는 성장 요인(특히 FSD, 로보택시, 휴머노이드 로봇 옵티머스)이 이미 주가에 반영되었다고 제안했습니다.그들의 분석에 따르면 테슬라는 자율 주행 차량 공유 및 로봇 공학의 경쟁 환경에서 뒤처지고 있는 것으로 인식됩니다.
$F CEO Jim Farley가 여러 번 말했듯 이 자율 주행은 상품화되고 있으며, 오늘 $BYDDY 가 모델 라인업 전반에 “God’s Eye” ADAS 시스템을 추가하면서 이 Huawei ADAS YouTube 동영상에서 알 수 있듯이, $TSLA 와 $GOOG가 분명히 선두를 달리고 있습니다.… https://t.co/CXNNSHEGDo
— Gary Black (@garyblack00) 2025년 2월 10일
기술적 상품화와 경쟁자 전략
테슬라의 기술적 이점의 상품화에 대한 대화가 커지고 있습니다.예를 들어, BYD는 최근 DeepSeek AI를 EV 소프트웨어에 통합했으며, 전체 차량 라인에 고급 “God’s Eye” ADAS를 구현할 계획입니다.게다가 Huawei의 Qiankun ADAS도 시장에서 주목을 받고 있습니다.
Morgan Stanley는 중국의 휴머노이드 시장이 2050년까지 1~6조 위안에 도달할 수 있을 것으로 추정하고, 미국 시장은 1조 달러에 도달할 것으로 예상합니다.$TSLA, 1X, Agility, UBTECH와 같은 주요 업체가 2025년에 대량 생산을 시작할 것으로 예상됩니다.
— Wall St Engine (@wallstengine) 2025년 2월 10일
또한 Morgan Stanley는 중국이 휴머노이드 로봇 분야에서 미국을 앞지를 수 있을 것으로 예측하며, 이는 Tesla의 Optimus 로봇에 대한 총 주소 가능 시장(TAM)에 영향을 미칠 수 있습니다.이러한 추세가 계속된다면, Needham이 Tesla를 “비싼 주식”으로 평가한 것이 실제로 정확하다고 공감을 얻을 수 있습니다.
테슬라의 미래에 대한 대조적인 관점
이러한 도전적인 전망은 테슬라의 중요한 시점으로 묘사한 엘론 머스크의 2025년에 대한 낙관적인 비전과 극명하게 대조됩니다.
“2025년은 테슬라에게 중요한 해입니다.사람들이 2025년과 Unsupervised FSD의 출시를 돌아볼 때, 그들은 그것을 테슬라 역사상 가장 큰 해로 여길지도 모릅니다.그것은 테슬라 역사상 가장 중요한 해로 여겨질 것입니다.”
이러한 상이한 관점은 점점 더 경쟁이 치열해지는 전기 자동차 시장에서 테슬라의 궤적을 둘러싼 불확실성을 강조합니다.이해 관계자가 이러한 복잡성을 탐색하면서 시장 현실과 야심찬 예측을 모두 고려해야 합니다.
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