Morgan Stanley, DeepSeek 마진 문제 속에서 NVIDIA의 Hopper 및 Blackwell 칩에 대한 견고한 수요 보고

Morgan Stanley, DeepSeek 마진 문제 속에서 NVIDIA의 Hopper 및 Blackwell 칩에 대한 견고한 수요 보고

이 기사는 투자 조언을 구성하지 않습니다.저자는 여기에 언급된 주식에 대한 입장을 취하지 않습니다.

분석가들이 NVIDIA의 다가올 수익에 대해 의견을 밝힘

NVIDIA가 분기 실적 발표를 앞두고 월가 분석가들 사이에서 흥분이 감지되고 있다.최근 Citi의 보고서는 DeepSeek과의 경쟁으로 인한 하락 이후 회사의 유리한 평가를 인정했고, Morgan Stanley는 NVIDIA의 가까운 미래에 주가가 상승할 가능성에 대해 훨씬 더 낙관적인 입장을 취했다.

DeepSeek의 시장에 미치는 영향

중국의 DeepSeek은 혁신적인 R1 모델로 헤드라인을 장식했습니다.이 모델은 OpenAI의 o1과 공격적으로 경쟁하며, 대규모 언어 모델(LLM)을 훈련하는 데 드는 일반적인 비용의 1/50에 불과합니다.그러나 분석에 따르면 DeepSeek의 자본 지출은 약 16억 달러에 달할 수 있으며 운영 비용은 잠재적으로 9억 4, 400만 달러에 가까워질 수 있습니다.이러한 변화는 효율성과 NVIDIA에 미치는 영향을 둘러싼 논의를 불러일으켰습니다.

모건 스탠리, 강세 전망 유지

우려에도 불구하고 Morgan Stanley는 NVIDIA의 최근 침체를 잠재적인 “매수 기회”로 인식합니다.그들은 DeepSeek이 제기한 과제를 인정하며 NVIDIA에 대한 “장기적 불확실성”이 증가했지만 이를 관리할 수 있다고 믿습니다.이 회사는 NVIDIA의 Hopper 및 Blackwell 칩에 대한 수요가 “견고”하다고 보고하며 특히 2025년 하반기에 AI 추론 및 ASIC 기술이 다시 부상할 것으로 예상됨에 따라 회사의 성장 궤적에 대한 자신감을 표명했습니다.

위험과 시장 감정

미국 정부가 중국에 대한 칩 수출 규제를 강화하는 것은 상당한 위험을 초래하지만, Morgan Stanley는 NVIDIA가 이러한 장애물을 헤쳐나갈 좋은 위치에 있다고 주장합니다.2025년에 높은 ​​자본 지출을 예상하는 Microsoft, Google, Meta, Tesla를 포함한 주요 하이퍼스케일러의 지속적인 투자는 긍정적인 전망을 더욱 강화합니다.

시티의 수익 예측 및 평가 통찰력

Citi는 NVIDIA가 1월에 끝나는 분기에 380억 달러의 매출을 보고할 것으로 예상하고, Blackwell 생산의 임박한 램프업으로 인해 4월까지 이 수치가 425억 달러로 급증할 것으로 예상합니다.흥미롭게도, 최근의 주가 조정에 따라 Citi는 NVIDIA의 주가수익비율(P/E)이 현재 “20대 중반”에 있으며, ASIC 경쟁업체보다 약 25% 낮다고 지적합니다.

시장 동향 속 목표 가격 조정

중국으로의 칩 수출에 대한 제한이 강화됨에 따라 시티은행은 엔비디아 주식의 목표 가격을 175달러에서 163달러로 낮추고, ‘매수’ 추천을 유지했습니다.

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