본 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 투자 조언으로 해석되어서는 안 됩니다.저자는 언급된 주식에 대한 어떠한 지분도 보유하고 있지 않습니다.
인텔의 대담한 도약: 18A 프로세스
인텔은 향후 출시될 18A 공정에 막대한 투자를 단행하며 미래에 상당한 위험을 감수했습니다.최근 동향을 보면 진전이 이루어지고 있는 것으로 보이지만, 분석가들은 확실한 결론을 내리기 전에 신중해야 한다고 강조합니다.
현재 수확량 개선
Keybanc Capital Markets: “ $INTC의 현재 18A 수율은 55%에 도달했습니다.이는 이전 분기의 50%에 비해 개선된 수치이며, $TSM 2nm 수율(65%)에 근접하고 삼성의 SF2 수율(40%)을 능가합니다.” Keybanc는 Intel의 18A 수율이 2025년 4분기까지 70%에 도달할 수 있을 것으로 예상합니다.pic.twitter.com/cfzG6pMSff
— Ray Wang (@rwang07) 2025년 7월 16일
KeyBanc에 따르면 인텔의 18A 공정 수율은 55%로 개선되어 전 분기 대비 5%라는 주목할 만한 증가를 기록했습니다.이러한 성과로 인텔은 삼성의 SF2 수율보다 앞서는 동시에 TSMC의 2nm 수율과 거의 비슷한 수준을 달성했습니다.
미래 수익률 예측 및 산업 영향
KeyBanc는 인텔의 18A 수율이 2025년 4분기까지 무려 70%에 달할 수 있다고 전망했습니다.이러한 전망은 인텔이 반도체 산업의 강력한 경쟁자들과 어깨를 나란히 하려고 하면서 지속적인 개선이 기대된다는 점을 보여줍니다.
이와 대조적으로 웰스파고는 인텔의 턴어라운드 가능성에 대해 신중한 전망을 내놓으며, 곧 있을 2분기 실적 발표에서 수율 개선에 대한 “순이익 증가” 업데이트가 필요하다고 강조했습니다.손익분기점 달성이 2027년으로 목표되어 있어 회사의 미래 활력에 매우 중요한 이 업데이트는 인텔 파운드리 사업부에 매우 중요한 역할을 할 것입니다.
출시 시기 및 경쟁 환경
18A 기반 Diamond Rapids Xeon CPU 출시 시기는 여전히 불확실합니다.웰스파고는 Panther Lake CPU가 2025년 후반에 출시될 수 있지만, 널리 출시되는 것은 2026년 상반기가 될 수 있다고 밝혔습니다.
인텔은 최근 열린 2025 VLSI 기술 및 회로 심포지엄에서 18A 공정이 현재 3nm 공정보다 밀도를 30% 높이고, ISO에서 주파수를 25% 높이며, 동일한 주파수 출력에 대해 전력 소비를 36% 줄일 것이라고 강조했습니다.
시장 역학과 인텔의 과제
경쟁사인 AMD는 곧 출시될 2nm 기반 Zen 6 EPYC 플랫폼을 중심으로 인텔을 제치고 시장 점유율을 더욱 확대할 것으로 예상됩니다.특히 웰스파고는 인텔이 클라이언트 컴퓨팅 분야에서 AMD와 ARM 기반 솔루션 모두로부터 상당한 경쟁 압력에 직면해 있다고 주장합니다.
재무적으로 웰스파고는 인텔의 매출총이익률이 계속 저조할 것으로 예상하며, 이는 클라이언트 및 서버 시장 모두의 경쟁 심화로 인한 견조한 회복 전망을 제한할 것입니다.따라서 웰스파고는 현재 시장 상황을 반영하여 인텔 주가의 목표주가를 22달러로 설정했습니다.
리더십 테스트와 미래 포부
이러한 어려운 상황은 인텔 CEO 립부 탄에게 중대한 시험대가 되고 있습니다.그는 회사의 주요 분야에서 어려움을 공개적으로 인정해 왔습니다.탄 CEO는 인텔을 “엔지니어링 중심” 조직으로 전환하고자 하며, 특히 14A 공정을 통해 파운드리 부문이 TSMC와 효과적으로 경쟁할 수 있도록 역량을 강화하고자 합니다.
그러나 18A 공정으로 안정성을 확보하는 것이 무엇보다 중요하며, 인텔이 NVIDIA와 AMD와 같은 선두 기업과 경쟁하려면 경쟁력 있는 랙 스케일 제품을 개발하는 것이 필수적입니다.
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