이 콘텐츠는 투자 조언을 구성하지 않습니다.저자는 이 기사에서 논의된 주식에 대한 주식을 보유하지 않습니다.
Palantir의 시장 위치: 분열된 풍경
Palantir Technologies는 특히 가치 평가와 성장 잠재력에 대한 지속적인 논의 속에서 양극화된 의견을 계속 불러일으키고 있습니다.지지자들은 종종 성장률과 이익 마진의 조합이 40%에 도달하거나 넘어야 한다는 “40의 법칙”에 따른 회사의 인상적인 성과를 강조합니다.반대로 회의론자들은 높은 주가 평가의 지속 가능성에 대해 계속 의문을 제기합니다.그러나 최근 시장 변동으로 이러한 우려 중 일부가 완화되어 재무적 입지를 재평가하게 되었습니다.
분석가 관점
분석가들은 Palantir의 단기 전망에 대해 분명히 엇갈리고 있으며, 이번 주 주요 금융 기관에서 상반된 평가가 나오고 있습니다.스펙트럼의 한 쪽에서 Jefferies는 신중한 입장을 취한 반면, William Blair는 주식에 대한 확신을 더 크게 보였습니다.
Jefferies의 약세 전망
Jefferies의 분석가 Brent Thill은 2025년 10b5-1 계획에 따른 내부자 매도가 재개될 것이라는 점을 언급하며 Palantir 주식에 대한 ‘ 실적 미달 ‘ 등급을 반복했습니다.주목할 점은 CEO Alex Karp가 4, 500만 달러어치의 주식을 추가로 매각하여 지난 6개월 동안 전체 지분을 약 21% 줄였다는 것입니다.
게다가 회사는 Karp의 보상 계획을 변경하여 이제 2025년 9월 12일까지 최대 997만5천 주(약 8억 4천1백만 달러 상당)를 매각할 수 있도록 허용했습니다.이는 4천8백90만 주를 매각할 수 있도록 허용했던 이전 계획에 비해 상당히 감소한 것입니다.
평가 통찰력
Thill은 Palantir의 가치가 눈에 띄게 압축되었다고 관찰하며 다음과 같이 말했습니다.
“61배 CY26 수익에서 정점을 찍은 후, PLTR의 배수는 빠르게 36% 압축되어 39배가 되었지만 여전히 두 번째로 높은 소프트웨어 이름보다 약 2배입니다.다른 대형 배수 스토리가 정점 이후에 거래된 방식을 감안할 때, 앞으로 배수가 더 많이 축소될 것으로 생각합니다.”
윌리엄 블레어의 강세적 업그레이드
반면 윌리엄 블레어 애널리스트 루이 디팔마는 팔란티르의 등급을 ‘Underperform’에서 ‘ Market Perform ‘으로 상향 조정했습니다.디팔마는 이러한 변화를 미국 국방부 장관 피트 헤그세스가 2030년까지 국방비를 연간 8% 삭감하는 새로운 예산을 지시하면서 시작된 “DOGE에 의한 33%의 매도”에 기인한다고 설명했습니다.팔란티르가 정부 계약에 상당히 의존하고 있다는 점을 감안할 때, 예산이 감소하면 주식에 상당한 역풍이 될 수 있습니다.
DiPalma는 “정부 계약 지연으로 인해 잠재적 하락 위험이 40%를 초과하면서 가치 평가가 여전히 거품 상태”라는 사실을 인정했음에도 불구하고 투자자 감정이 “리스크 감수 모드”로 다시 전환되면 Palantir 주가가 강력하게 반등할 수 있다고 믿습니다.그는 특히 3월 15일에 정부가 폐쇄될 가능성에 대한 우려가 전망을 더욱 복잡하게 만들면서 지속적인 시장 변동성 속에서 주가가 “내년 내내 범위 내에서” 유지될 것으로 예상합니다.
Wedbush의 기회주의적 관점
한편, Wedbush의 Dan Ives는 Palantir의 현재 주가 하락을 전략적 매수 기회로 인식합니다.그는 낙관적인 전망을 표명하며 Palantir가 “AI 혁명이 전개됨에 따라 Oracle과 Salesforce와 같은 기술 거대 기업과 함께 자리매김하면서 향후 몇 년 안에 시가총액이 1조 달러에 도달할 수 있다”고 제안했습니다.
분석가들의 관점의 대조는 Palantir의 시장 지위가 복잡하고 변동하는 성격을 강조하며, 투자자들이 변화하는 상황 속에서 계속 정보를 얻고 경계해야 할 필요성을 강조합니다.
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