HBM 도입 급증과 빅테크의 맞춤형 ASIC 개발로 인해 수년간의 침체 이후 AI가 DRAM 슈퍼사이클에 활력을 불어넣다

인공지능(AI)은 공급망의 다양한 측면, 특히 동적 랜덤 액세스 메모리(DRAM) 분야에 상당한 영향을 미쳤습니다.최근 분석에 따르면 AI 분야의 확장에 힘입어 DRAM 수요가 급격히 증가하고 있습니다.

AI 부문의 수요 증가에 따라 예상 DRAM 생산량이 충족되지 않음

DRAM 수요 급증은 AI 발전의 필요성에 의해 주도됩니다.각 AI 클러스터는 칩당 고대역폭 메모리(HBM)를 필요로 하며, 이로 인해 DRAM 요구량이 눈에 띄게 급증합니다. AI 분야의 주요 기업들은 이제 내부 인프라를 위한 맞춤형 주문형 반도체(ASIC) 개발에 집중하고 있으며, 이는 DRAM 수요 예측을 높이는 데 중추적인 역할을 하고 있습니다.더욱이 NVIDIA의 AI 관련 제품 수요 급증으로 인해 DRAM은 칩 노드 자체만큼이나 중요해졌습니다.조선비즈 의 최근 보고서 와 UBS( Jukan )의 분석에 따르면 DRAM 수요는 가까운 미래에 기하급수적으로 증가할 것으로 예상됩니다.

매우 흥미롭네요. UBS는 OpenAI의 ASIC이 12-high HBM3E를 사용할 것으로 예상하고 있으며, 특히 삼성이 시장 점유율을 확대할 것으로 전망하고 있습니다.pic.twitter.com/h7LKPBJ8T4

— 주칸(@Jukanlosreve) 2025년 10월 2일

UBS의 분석을 심층적으로 살펴보면, OpenAI의 차기 ASIC에 첨단 12-Hi HBM3E 기술이 통합될 것으로 예상됩니다.이러한 혁신은 2026년부터 2029년까지 50만~60만 WPM(분당 쓰기 횟수)에 달하는 DRAM 생산 능력을 제공할 수 있으며, 이는 전체 DRAM 생산량의 상당 부분을 차지할 것입니다.이 단일 ASIC 경쟁업체는 특히 생산 능력 증대에 대한 절실한 필요성을 고려할 때 DRAM 제조업체의 엄청난 잠재력을 보여줍니다. DRAM 산업이 2026년까지 195만 5천 WPM에 도달할 것으로 예측되지만, 전체 수요를 충족하기에는 여전히 부족할 수 있습니다.

트렌드포스에 따르면 전 세계 DRAM 공급업체의 재고 수준이 3.3주로 급락하여 7년 만에 최저치를 기록했습니다.일반적으로 이 재고는 10주 정도를 맴돌며 공급 부족을 우려스럽게 보여줍니다. DRAM 수요가 맞춤형 AI 칩에만 국한되지 않는다는 점을 인지하는 것이 중요합니다. DRAM은 데이터 센터 및 기타 애플리케이션에서도 중요한 역할을 하는데, 이에 대해서는 추후 자세히 살펴보겠습니다.

제조업체들이 HBM 생산에 집중함에 따라 DRAM 메모리 공급이 부족해질 것으로 예상됨 1 — 삼성 D램

OpenAI의 스타게이트 이니셔티브는 전 세계 DRAM 공급의 상당 부분을 차지할 것으로 예상되며, 약 90만 개의 DRAM WPM을 사용하는 것으로 알려졌는데, 이는 현재 전체 공급량의 약 40%에 해당합니다.이러한 수요 증가는 역사적으로 전례 없는 수준이며, DRAM 제조의 대부분이 한국에 집중되어 있는 상황에서 이들 기업이 이러한 수요 급증에 대응할 수 있을지 여부는 매우 중요한 관전 포인트가 될 것입니다.

DRAM 산업의 미래 전망은 중대한 변화를 맞이하고 있으며, 특히 생산량 확대를 예고하는 HBM4 기술의 등장으로 더욱 그렇습니다.주요 기술 기업들의 HBM에 대한 끊임없는 수요는 수요 증가에 발맞춰 DRAM 공급을 전략적으로 확대할 것을 요구하고 있습니다.

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