CoreWeave(CRWV)는 유통주식수가 적고 차입 비용이 높아 단기 하락 위험이 최소화된 것으로 나타났습니다.

CoreWeave(CRWV)는 유통주식수가 적고 차입 비용이 높아 단기 하락 위험이 최소화된 것으로 나타났습니다.

이는 투자 조언이 아닙니다.저자는 언급된 주식에 대한 어떠한 투자 의견도 가지고 있지 않습니다.

CoreWeave의 초기 수익 보고서: 엇갈린 전망

클라우드 중심 GPU 서비스 제공업체인 코어위브(CRWV)는 수요일 상장 기업으로서 첫 실적 발표 이후 투자자들의 미온적인 반응에 직면했습니다.이러한 미온적인 반응에도 불구하고, 일부 시장 분석가들은 특히 최근 회사 IPO와 관련된 왜곡된 시장 상황으로 인해 부정적인 여파는 제한적일 것으로 예상합니다.

AI 환경에서 CoreWeave의 역할 이해

잘 모르시는 분들을 위해 설명드리자면, CoreWeave는 까다로운 AI 작업, 특히 대규모 GPU 처리가 필요한 작업에 맞춰 클라우드 인프라를 최적화하는 데 전념하고 있습니다.최근 몇 년간 CoreWeave는 NVIDIA와의 핵심 파트너십을 통해 성공적으로 차별화를 이루어 왔습니다.이 제휴를 통해 CoreWeave는 AI 워크로드를 지원할 수 있는 민첩한 인프라에 포함된 NVIDIA의 최첨단 GPU에 대한 조기 및 광범위한 액세스를 제공할 수 있게 되었으며, 놀라운 “마이크로초 미만” 지연 시간과 효율적인 GPU 라이프사이클 관리 기능을 제공합니다. CoreWeave는 AI 스타트업이 NVIDIA의 고급 GPU를 임대하고 운영 효율성을 향상시키도록 맞춤화된 다양한 서비스를 이용할 수 있는 플랫폼을 제공합니다.

수입 세부 정보

CoreWeave는 2025년 1분기 실적을 발표하며 9억 8, 163만 2, 000달러의 매출을 기록하며 애널리스트들의 예상치를 14% 상회했습니다.특히, 구글을 새로운 하이퍼스케일러 고객으로 확보하면서 259억 달러에 달하는 강력한 주문 잔고를 확보했으며, 이 중 OpenAI의 주문만 112억 달러에 달합니다.

그러나 회사의 다음 분기 전망은 그다지 낙관적이지 않았습니다. CoreWeave는 2분기 자본 지출(CapEx)이 30억 달러에서 35억 달러 사이로 감소할 것으로 예상했으며, 매출은 10억 6천만 달러에서 11억 달러 사이로 예상했습니다.또한, EP(주식 매입)는 IPO로 인한 주식 기반 보상 관련 비용 1억 7, 700만 달러의 영향으로 예상치를 밑돌았습니다.

미래 지침 및 재정 건전성

CoreWeave의 2025년 연간 가이던스는 매출을 49억 달러에서 51억 달러 사이, 영업이익은 8억 달러에서 8억 3천만 달러 사이, 그리고 CapEx는 200억 달러에서 230억 달러 사이로 예상합니다. CoreWeave의 CapEx는 여전히 일정하게 유지되지 않고 불규칙적인 모습을 보이며, 이러한 격차는 현재 자가상환 부채와 15억 달러 규모의 신규 회전신용한도를 통해 관리되고 있다는 점에 유의해야 합니다.

시장 반응 및 분석가 통찰력

이러한 결과를 바탕으로 DA 데이비슨의 길 루리아는 코어위브(CoreWeave)의 투자의견을 ‘수익률 하회(Underperform)’로 하향 조정하고 목표주가를 주당 36달러로 제시했습니다.현재 장전 거래에서 코어위브의 주가는 약 68달러로, 상당한 괴리를 보이고 있습니다.루리아는 코어위브와 위워크를 비교하며, 변동성이 큰 시장에서 두 회사 모두 규모 확장을 시도하고 있다는 점을 지적했습니다.

“우리는 유통 주식 수가 매우 적고 차입 비용이 매우 높기 때문에 주식의 단기 하락 가능성이 제한적일 수 있다는 것을 알고 있습니다.하지만 잠금 기간이 만료되고 2차 주식이 필요할 가능성이 높아지면 상황이 바뀔 수 있습니다.”

출처 및 이미지

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