본 정보는 투자 조언으로 해석되어서는 안 됩니다.저자는 본 자료에서 언급된 주식에 대해 어떠한 적극적인 투자 포지션도 보유하고 있지 않습니다.
CoreWeave의 IPO 이후 잠금 시나리오
코어위브(CoreWeave)는 기업공개(IPO) 이후 시장에서 대량 매매가 증가함에 따라 상당한 조정을 겪고 있는 것으로 보입니다.이러한 변화는 코어위브가 거래 여정의 중요한 단계를 거치고 있음을 시사합니다.
CoreWeave의 독특한 시장 위치
CoreWeave에 대해 잘 모르는 독자들을 위해 설명드리자면, CoreWeave는 클라우드 기반 GPU-as-a-Service(GPU-as-a-Service)를 제공하는 대표적인 기업입니다. CoreWeave는 33개 AI 데이터센터에 걸쳐 GPU 제조업체와 전략적 파트너십을 맺고 NVIDIA의 최첨단 제품을 대규모로 조기에 이용할 수 있도록 지원하는 것을 자랑스럽게 생각합니다. CoreWeave는 올해 말까지 총 계약 전력 용량 2.2GW 중 운영 에너지 용량을 470MW에서 약 900MW로 늘릴 것으로 예상합니다.
IPO 이후 거래 동향
3개월 전 상장 당시, 코어위브(CoreWeave) 주식의 11%만이 거래 가능했습니다. IPO 기간 동안 높은 수요로 인해 거래 가능한 주식은 11%에 불과했습니다.이러한 제한된 물량으로 인해 공매도 가능한 주식의 수도 제한되었는데, 특히 주식 차입 비용이 매우 높았기 때문입니다.
현재 코어위브(CoreWeave) A종 주식의 약 84%가 락업 기간을 초과하여 대량매매가 눈에 띄게 증가했습니다. CNBC 보도에 따르면 JP모건은 주당 97달러에 가까운 가격에 약 500만~600만 주를 매각했으며, 코어위브의 주가는 현재 98.77달러에 거래되고 있습니다.또한 모건스탠리와 골드만삭스도 유사한 매각에 참여하여 누적 거래량이 1, 800만 주에 달할 수 있을 것으로 예상됩니다.
NVIDIA의 전략적 지원
엔비디아는 최근 분기에 약 95, 100주를 인수하여 잠금 해제 기간 만료의 영향을 완화하고자 노력했으며, 이를 통해 코어위브(CoreWeave)의 총 지분을 2, 427만 7, 573 주(약 2, 430만 주)로 늘렸습니다.이 지분의 현재 가치는 약 24억 달러로 추산됩니다.
특히 엔비디아는 코어위브(CoreWeave) IPO의 주요 투자자 역할을 했습니다.그러나 코어위브는 엔비디아의 지분 투자금을 활용하여 GPU를 추가로 구매한 후, 이를 추가 자금 조달을 위한 담보로 제공하기 때문에 이러한 관계는 의문을 제기합니다.
최근 재무 실적 및 시장 반응
코어위브(CoreWeave)의 주가는 회계연도 3분기 실적 발표 이후 하락 압력을 받았습니다.회사는 12억 1천만 달러의 매출을 기록하며 컨센서스인 10억 8천만 달러를 상회했지만, 애널리스트들은 2억 달러의 영업이익에 대한 우려를 표명했습니다.이는 같은 기간 발생한 동일한 규모의 이자 비용을 상쇄하기에는 턱없이 부족한 금액이었습니다.
뱅크 오브 아메리카는 코어위브(CoreWeave)의 주문 잔고가 4% 소폭 증가한 것에 실망감을 표명했습니다.오픈AI(OpenAI)의 기여분을 제외한 수치입니다.그러나 코어위브의 총 주문 잔고는 오픈AI의 40억 달러 신규 계약에 힘입어 3월 259억 달러에서 301억 달러로 크게 증가했습니다.
흥미로운 점은 CoreWeave가 수익 전망을 높였음에도 불구하고 현재 회계연도의 자본 지출 지침을 유지하기로 결정했다는 것입니다.
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