이것은 투자 조언이 아닙니다.저자는 언급된 주식에 대한 어떠한 입장도 가지고 있지 않습니다.
NVIDIA의 시장 반응: 수요 역학의 변화
NVIDIA는 하이퍼스케일 컴퓨팅에 대한 수요 환경의 변화에 대한 우려가 커지면서 시가총액이 5, 000억 달러 가까이 폭락했습니다. DeepSeek의 획기적인 R1 AI 모델에 기인한 효율성 급증은 기술 커뮤니티에 파장을 일으켰고, 월가 분석가들은 GPU 리더의 미래에 대한 전망을 재평가하게 되었습니다.
DeepSeek의 혁신적인 AI 모델
최근 중국의 기술 혁신 기업인 DeepSeek은 약 600만 달러라는 놀라울 정도로 낮은 비용으로 R1 모델을 훈련시켜 화제를 모았습니다.이 수치는 미국과 유럽에서 개발된 비슷한 대규모 언어 모델(LLM)이 일반적으로 부담하는 비용의 약 1/50에 해당합니다.게다가 R1 모델의 성능 지표는 OpenAI의 o1 모델을 능가한다고 합니다.운영 비용은 OpenAI가 일반적으로 집약적 작업을 실행하는 데 청구하는 비용의 3%에 불과합니다.
좋습니다. DEEPSEEK에 대한 저의 빠르고 기술적인 요약을 알려드리겠습니다.왜 그렇게 비용 효율적인지:
1) 비용에 대한 전반적인 그림: 기존 AI 연구실(OpenAI, Anthropic)은 GPT-4와 같은 것을 훈련하기 위해 1억 달러 이상의 컴퓨팅을 쏟았습니다. DeepSeek은 6달러에 비슷한 성능의 모델을 만들었다고 합니다… https://t.co/etCMxlWJdH
— Wall St Engine (@wallstengine) 2025년 1월 27일
DeepSeek이 어떻게 이러한 효율성을 달성했는가
DeepSeek의 R1 모델의 놀라운 비용 효율성은 여러 가지 혁신적인 기술에서 비롯됩니다.
- 8비트 부동 소수점 숫자를 활용하여 메모리 요구 사항을 약 75% 줄였습니다.
- 한 번에 여러 토큰을 처리할 수 있어 컴퓨팅 속도가 향상됩니다.
- 전체 매개변수 중 일부만 작업 중에 활성화되므로 리소스가 절약됩니다.
- 강화 학습을 통합하여 모델이 체계적으로 문제 해결에 접근할 수 있게 되었습니다.
NVIDIA와 GPU 시장에 대한 의미
언뜻 보기에 DeepSeek의 R1 모델은 NVIDIA에 상당한 도전이 될 수 있으며, 현재 사용 중인 방대한 수의 고성능 GPU의 필요성에 대한 의문을 제기합니다. R1은 2, 000개의 H800 GPU로만 효과적으로 훈련되어 대규모 GPU 클러스터의 실행 가능성에 의문을 제기했습니다.그러나 모든 분석가가 이러한 비관적인 견해를 공유하는 것은 아닙니다.
Cantor Fitzgerald: DeepSeek V3는 실제로 Compute와 $NVDA 에 매우 강세입니다.
“DeepSeek의 V3 LLM 출시 후, 컴퓨팅 수요에 미치는 영향에 대한 큰 불안이 있었고, 따라서 GPU에 대한 피크 지출에 대한 두려움이 있었습니다.우리는 이러한 견해가 진실과는 거리가 멀다고 생각합니다…”
— Wall St Engine (@wallstengine) 2025년 1월 27일
GPU 수요에 대한 상반된 의견
캔터 피츠제럴드는 DeepSeek의 모델을 둘러싼 우려를 인정하지만 이러한 두려움은 오도된 것이라고 주장합니다.그들은 인공 일반 지능(AGI)으로 가는 길을 포함한 AI의 발전이 실제로 계산 리소스에 대한 수요를 증가시킬 뿐 감소시키지 않을 것이라고 주장합니다.
우리는 이런 견해가 정확하지 않다고 생각하며, AI 분야가 점점 더 많은 컴퓨팅 성능을 갈구하고 있기 때문에 이 발표는 근본적으로 강세를 보일 것이라고 생각합니다.
따라서 캔터 피츠제럴드는 시장이 약세를 보일 경우 엔비디아 주식을 매수할 것을 주장합니다.
제번의 역설 이해하기
제번스의 역설에 익숙하지 않은 사람들을 위해 설명하자면, 자연자원 사용의 효율성이 증가하면 해당 자원의 전반적인 소비가 증가할 수 있다는 것을 시사합니다.이 원리는 캔터 피츠제럴드가 DeepSeek의 발전과 AI 기술의 광범위한 민주화에 적용했습니다.
업계 분석가의 통찰력
DeepSeek 매각:
분석가 반응:🔸 JPMorgan(Sandeep Deshpande): AI 투자 주기가 과대평가되었을 수 있다고 시사함. DeepSeek의 효율성은 더 간소화된 미래로 이어질 수 있음.
🔸 Jefferies(Edison Lee): DeepSeek 이후 두 가지 전략을 제안합니다.계속…
— *Walter Bloomberg (@DeItaone) 2025년 1월 27일
특히, Citi와 Bernstein은 DeepSeek 발표 이후 NVIDIA에 대해 비슷하게 낙관적인 입장을 취한 반면, Raymond James의 분석가들은 “대규모 GPU 클러스터”에 대한 의미에 대해 우려를 표명했습니다.
더 자세한 분석을 보려면 이 통찰력 있는 [출처 및 이미지](https://wccftech.com/cantor-fitzgerald-on-nvidia-the-deepseek-announcement-is-actually-very-bullish-with-agi-seemingly-closer-to-reality-and-jevons-paradox-almost-certainly-leading-to-the-ai-industry-wanting-more-compu/)를 확인해 보세요.
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