다음 내용은 정보 제공 목적으로만 제공되며 투자 자문을 구성하지 않습니다.저자는 여기에 언급된 주식에 대해 어떠한 재무적 포지션도 보유하고 있지 않습니다.
중국 AI GPU 시장에 대한 통찰력
미국 브로커들의 최근 분석은 중국 인공지능(AI) 그래픽 처리 장치(GPU) 경쟁 구도의 몇 가지 주요 동향을 보여줍니다.중국 국내 제조업체들이 활발하게 부상하는 가운데, 엔비디아와 같은 기존 서구 기업들은 점점 더 심해지는 규제 문제에 직면해 있습니다.
早安!9/3 외부 전진합동리- AI供應鏈追蹤報導：美系大行觀察中國AI GPU推動有 4大要素：1.中芯國際的 7奈米製程產能與良率。2.中國CSP 의 AI 晶文採購策略。3. NVIDIA B40 晶能與價格。https://t.co/MoKPseXEU3 AI資本支 Out擴張。其中，DeepSeek 의 DeepGEMM 於 2025년 2…
— 하야오 (@QQ_Timmy) September 3, 2025
AI GPU 환경을 형성하는 핵심 요소
브로커 보고서는 중국의 AI GPU 생태계에 영향을 미치는 네 가지 중요한 요소를 파악했습니다.
- SMIC의 생산 과제: SMIC의 7nm 노드 공정의 수율과 용량은 계속해서 우려를 불러일으키고 있습니다.특히, 화웨이의 Ascend 910C GPU 유닛 대부분이 TSMC의 7nm 다이를 사용하는 것으로 알려졌는데, 이는 화웨이가 제3자 라우팅을 포함한 복잡한 거래를 통해 인수한 것입니다.
- 클라우드 서비스 제공업체의 전략: 다양한 중국 클라우드 서비스 제공업체(CSP)는 AI GPU에 대한 액세스를 보호하기 위해 다양한 전략을 채택하고 있습니다.특히 원격 액세스 보안법 과 같이 고급 서구 AI 리소스에 대한 액세스를 제한하는 것을 목표로 하는 미국의 입법적 노력을 고려하면 더욱 그렇습니다.
- 엔비디아 B40 AI GPU: 중국 시장을 위해 특별히 설계된 엔비디아 B40 칩의 출시는 이 지역의 AI 발전에 있어 가장 최근의 진전입니다.트럼프 행정부는 엔비디아가 구형 H20 모델의 중국 수출을 재개하도록 허용했지만, 이 칩은 중국 정책 결정 과정에서 점점 더 엄격한 규제를 받고 있습니다.
- AI 자본 지출: 중국은 AI 컴퓨팅 분야에서 완전한 자립을 추구하고 있으며, 이를 위해서는 선도적인 산업 주체의 상당한 투자가 필요하며, 이를 통해 해당 분야 전반의 자본 배분 전략이 재편될 것입니다.
기술 발전 및 시장 선호도
최근 출시된 DeepSeek의 DeepGEMM AI 모델은 NVIDIA GPU에서 학습되었으며, CUDA로 작성되었으며, UEBMO FP8 메모리 계산 형식을 사용하는 여러 국내 AI GPU 제조업체에서 수정할 수 있습니다.반대로, 최대 384개의 Ascend 칩을 통합하는 Huawei의 CloudMatrix 384는 FP8과 같은 메모리 효율적인 계산 형식을 기본적으로 지원하지 않습니다. Huawei는 호환성을 확보하기 위한 해결책을 개발했지만, 전문가 리뷰에 따르면 이 솔루션은 여전히 최적이 아니라는 의견이 많습니다.
알리바바는 자체 AI GPU를 개발 중이며, 중국 기업 캠브리콘은 시위안 590 GPU의 인상적인 판매 실적에 힘입어 시장의 관심이 급증하고 있습니다.국내 대체품의 부상에도 불구하고, 많은 분석에 따르면 여전히 엔비디아 GPU에 대한 선호도가 압도적입니다.
“하지만 중국의 중소 규모 AI 개발사들을 대상으로 한 설문조사와 토론에 따르면, 증권사들은 여전히 NVIDIA의 H20 칩을 선호하는 것으로 나타났습니다.왜냐하면 이 칩이 뛰어난 소프트웨어 지원과 클러스터 성능을 제공하기 때문입니다.”👀 https://t.co/0yX9D7YSxl
— Jukan(@Jukanlosreve) 2025년 9월 3일
NVIDIA의 GPU는 특히 강력한 소프트웨어 생태계로 인해 선호되는데, 특히 CUDA 플랫폼은 NVLink 상호 연결 기술로 인해 클러스터링 성능을 크게 향상시킵니다.
중요한 점은 B40 칩을 탑재한 NVIDIA RTX Pro 6000D 시스템은 중국 판매 시 추가 라이선스가 필요하지 않다는 점입니다.이 제품은 기본 모델 학습보다는 추론 애플리케이션에 주로 사용되는 표준 메모리 구성을 사용하기 때문입니다.따라서 중국 기업이 이 칩을 사용할 수 있게 되면 빠른 판매를 달성할 것으로 예상됩니다.
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