이 기사는 투자 조언을 구성하지 않습니다.저자는 언급된 주식에 대한 어떠한 입장도 가지고 있지 않습니다.
테슬라 주식에 또 다른 도전적인 하루가 지나간 후, 투자 은행이 다시 한번 목표 가격을 낮췄습니다.분석가들은 이 회사의 차량 수요에 대한 우려가 과장되었을 수 있다고 생각하지만, 테슬라의 Full Self Driving(FSD) 플랫폼과 로보택시 서비스에서 시장 점유율이 감소함에 따라 예측을 조정했습니다.3월에 많은 투자 회사가 테슬라에 대한 목표 가격을 재검토하여 2025년과 2026년 모두 배송이 감소할 것으로 예상된다는 우려를 언급했습니다.
RBC, 시장 우려 속에 목표가와 FSD 가격 추정치 조정
RBC Capital의 분석가인 톰 나라얀은 테슬라의 주가 목표에 대한 그의 수정에 대한 독특한 근거를 제시합니다.다른 분석가들이 올해의 납품 감소 가능성을 강조하는 반면, 나라얀은 회사가 FSD 및 로보택시 제공에 대한 수익 예측을 충족할 수 있는 능력에 대해 더 우려하고 있습니다.
당장의 주가 성과는 주로 차량 인도량에 달려 있지만, 분석가와 투자자들은 테슬라의 장기적인 재정적 실행 가능성이 FSD 서비스와 로보택시 이니셔티브의 성공에도 달려 있다는 것을 알고 있습니다.두 서비스 모두 자율 주행을 위해 인공 지능에 크게 의존하고 있습니다.
나라얀에 따르면, “테슬라에 대한 관심은 대부분 유럽과 중국에서 1월과 2월에 이루어진 최근의 납품 실적에 집중되어 있습니다.그러나 수요에 대한 우려가 과장되었을 수 있다고 생각합니다.” 따라서 RBC는 가장 최근의 분석가 노트에서 FSD 가격 책정 및 로보택시 시장 침투에 대한 예측을 수정했습니다.
RBC의 전망의 핵심은 자율 주행 기술의 가용성이 증가하고 있다는 것입니다. RBC는 자율 주행 기술이 다양한 OEM(Original Equipment Manufacturer)에서 표준 제공이 되고 있다고 믿습니다.이전 추정에서 RBC는 테슬라의 FSD 가격이 2026년에 월 50달러로 감소하고, 2030년까지 레벨 4 자율 주행의 가용성에 따라 100달러까지 인상될 가능성이 있다고 예상했습니다.
그러나 RBC는 이제 FSD 가격이 내년에 월 $50으로 떨어질 것으로 예상하고 있으며, 이는 현재 $100에서 상당히 감소한 수치입니다.따라서 이 회사는 테슬라의 목표 가격을 $440에서 $320으로 조정했으며, 주식에 대한 Overweight 등급을 유지했습니다.반대로 다른 분석가들은 테슬라의 1분기와 향후 회계연도 모두에 대한 납품 실적에 대해 더 비관적인 입장을 표명했습니다.
미즈호의 최근 예측에 따르면 테슬라는 2025년과 2026년에 180만 대에서 230만 대 사이의 차량을 공급할 것으로 예상합니다.이는 각각 230만 대와 290만 대라는 이전 예측에서 하향 조정된 수치입니다.
이러한 예측과 대조적으로, Tesla China는 3월 16일로 끝나는 주에 인상적인 15, 300대의 보험 차량을 보고했으며, 중국 시장의 침체에 대한 우려에도 불구하고 회사의 기록상 최고의 주간 실적을 기록했습니다. Tesla의 1분기 배송에 대한 추가 정보는 회사가 4월에 데이터를 발표할 때 예상됩니다.
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