면책 조항: 이 기사는 투자 조언을 목적으로 하지 않습니다.저자는 논의된 주식에 대한 어떠한 입장도 가지고 있지 않습니다.
미즈호의 분석가인 비제이 라케시에 따르면, 엔비디아 코퍼레이션은 2027년까지 인공지능(AI)에서 무려 2, 590억 달러의 매출을 올릴 것으로 예상됩니다.라케시는 엔비디아 주식에 대한 자신감을 표명하며 “과체중” 등급을 유지하고 주당 175달러의 목표 가격을 설정했습니다.이는 이달 말에 예정된 회사의 기대되는 실적 보고서를 앞두고 나온 것입니다.엔비디아의 GPU(그래픽 처리 장치)는 현재 월가의 AI 담론의 최전선에 있지만, 이 회사는 지난달 DeepSeek 매도로 인해 시가총액이 약 6, 000억 달러 감소했습니다.이러한 손실 중 일부는 회복되었지만, 투자자들은 고급 GPU에 대한 수요가 실제 주문으로 이어질지 상황을 면밀히 지켜보고 있습니다.
NVIDIA의 Blackwell GPU: 2025년 분석가 통찰력 및 예측
DeepSeek 매각 이전에도 NVIDIA의 주가는 이미 침체의 조짐을 보이기 시작했습니다.이 회사는 예전에는 세계에서 가장 가치 있는 기술 기업으로 인정받았지만, 2024년 6월 중순부터 매각이 시작될 때까지 이 회사의 주가는 겨우 8.6% 상승하여 S&P 500의 11.5% 상승에 비해 저조한 성과를 보였습니다.
이러한 저조한 실적은 투자자들이 NVIDIA의 이익 마진을 재평가하고 Blackwell GPU 출시가 지연될 것으로 예상되기 때문일 수 있습니다.2024년에 이 회사는 Blackwell 기술의 설계 문제로 인해 생산 비용이 증가했다는 사실을 인정했습니다.2025년에 들어서면서 관심은 이러한 차세대 AI GPU를 제공하는 타임라인으로 옮겨갔습니다.
최신 보고서에서 Rakesh는 Blackwell 출하량에 대한 기대에 대해 자세히 설명했습니다.그는 2025년 상반기 Blackwell의 성장 궤적이 실망스러울 가능성이 높다고 지적했습니다.결과적으로 그는 NVIDIA의 2분기 수익 예측을 367억 달러로 수정했습니다.
라케시는 GB200의 냉각 요구 사항이 올해 후반으로의 주문 재할당에 영향을 미치는 중요한 요인이라고 지적합니다.그럼에도 불구하고 그는 NVIDIA에 대한 낙관적인 장기 전망을 유지합니다.이 보고서는 Mizuho가 AI 가속기의 총 주소 가능 시장(TAM)이 3, 500억 달러에 이를 것으로 예상하고 NVIDIA가 이 시장 점유율의 74%를 차지할 것으로 예상한다고 지적합니다.
이러한 예측이 유지된다면 NVIDIA는 2027년까지 2, 590억 달러의 AI 수익을 창출할 수 있을 것입니다.한편, 소규모 경쟁사인 AMD는 시장의 4%만 확보할 것으로 예상되는 반면, Broadcom과 Marvell과 같은 회사의 맞춤형 AI 칩은 약 21%를 차지할 것으로 예상됩니다. AMD의 주가는 개인 컴퓨팅 분야에서 지속적인 성장에 대한 우려 속에서 NVIDIA와 전문 칩 제조업체에 맞서 AI 부문에서 효과적으로 경쟁할 수 있는 능력에 대한 투자자의 신뢰가 약해지면서 작년에 34% 하락했습니다.
1월에 마감된 NVIDIA의 회계연도 4분기에 대해 Mizuho는 회사가 조정된 주당순이익(EPS)이 0.83달러인 375억 달러의 수익을 올릴 수 있을 것으로 예측했습니다. Blackwell 출시가 지연될 것으로 예상되어 회사는 회계연도 2026년 1분기 수익 추정치를 7억 달러 낮춰 411억 달러로 조정했고 EPS 추정치를 2센트 낮춰 주당 0.89달러로 조정했습니다.
미즈호는 2026년 1월에 마무리되는 엔비디아의 현재 회계연도를 내다보면서 매출 예측치를 1, 960억 달러로 늘렸습니다.이는 이전 추정치인 1, 890억 달러에서 상당히 상승한 수치입니다.
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