본 내용은 투자 조언이 아닙니다.저자는 본 기사에 언급된 어떤 주식에도 투자하지 않습니다.
AI 지출: 경제 강국
인공지능(AI) 투자 급증은 부인할 수 없는 현상입니다.투자 규모는 하이퍼스케일러라고 불리는 주요 기술 기업들이 배정한 막대한 금액부터 중견기업들이 투자하는 소액까지 다양합니다.개인 투자자들 또한 OpenAI와 같은 기업들이 제공하는 다양한 AI 구독 서비스를 통해 이러한 추세에 기여하고 있습니다.
AI 인프라 구축은 너무 거대해서 지난 6개월 동안 미국 경제 성장에 기여한 금액이 /전체 소비자 지출보다 더 많았습니다/ ‘웅장한 7개국’은 지난 3개월 동안 데이터 센터 등에 1, 000억 달러 이상을 *단독으로* 지출했습니다.1/🧵 pic.twitter.com/sHMK1zI0sP
— Christopher Mims 🤌 (@mims) 2025년 8월 1일
AI 지출의 이러한 중요한 궤적은 미국 경제를 근본적으로 재편하고 있습니다.참고로, 메타, 마이크로소프트, 구글, 아마존, 애플, 테슬라, 엔비디아를 포함한 “웅장한 7인” 하이퍼스케일러는 지난 분기에만 AI 관련 인프라에 총 1, 000억 달러 이상을 투자했습니다.
하이퍼스클라러의 투자 동향
둔화는 보이지 않습니다.특히 Meta는 2025년 AI 자본 지출이 690억 달러에 이를 것으로 전망했으며, 2026년에는 1, 000억 달러를 넘어설 것으로 예상됩니다.
스타게이트에 대한 메타의 대응은 1GW 규모의 프로메테우스와 2GW 규모의 하이페리온을 통해 이루어졌으며, 수십억 달러 규모의 GPU 클러스터를 “텐트” 형태로 운영합니다.- 메타 – 2026년 말 기준 프로메테우스의 IT 전력은 1, 020MW입니다.사용된 칩의 총 개수는 50만 개입니다.총 컴퓨팅 파워는 3, 171, 044, 226입니다… pic.twitter.com/FLtiAMDk3F
— 로한 폴(@rohanpaul_ai) 2025년 7월 14일
메타는 혁신 기술 중 하나로, 최대 50만 개의 NVIDIA GB200/GB300 AI GPU를 탑재한 기가와트급 AI 클러스터인 프로메테우스(Prometheus)를 구축할 계획입니다.또한, 더욱 야심 찬 2GW급 AI 클러스터인 하이페리온(Hyperion)도 곧 출시될 예정입니다.
다른 하이퍼스케일러의 투자 계획
마이크로소프트는 9월에 마감되는 다음 분기에 AI 자본에 300억 달러를 지출할 것으로 예상하며, 새 회계연도에는 무려 1, 000억 달러가 예산으로 책정되었습니다.아마존 또한 2025년에 1, 000억 달러를 목표로 삼았고, 구글/알파벳은 올해 투자 전망을 850억 달러로 예상합니다.
게다가, 5천억 달러 규모의 거대 AI 프로젝트인 스타게이트(Stargate)에는 OpenAI, 소프트뱅크, 오라클 등 여러 기업이 참여했습니다.최근 OpenAI는 오라클과 4.5GW 규모의 데이터센터 계약을 체결했는데, 이는 3년 후부터 매년 300억 달러를 지불하는 규모입니다. OpenAI의 CEO인 샘 알트만은 5GW 규모의 데이터센터 용량을 구축하는 데 일반적으로 약 1천억 달러의 투자가 필요하다고 밝혔습니다.
OpenAI는 7월에 Oracle과 협력해 4.5GW의 추가 데이터 센터 용량을 개발하기로 했으며, 이를 통해 확장 전략이 더욱 강화되었습니다.하지만 이 확장의 정확한 위치는 아직 공개되지 않았습니다.
OpenAI는 CoreWeave와도 계약을 체결하여 기존 계약 규모를 확대하고, CoreWeave의 방대한 GPU 리소스 이용료 119억 달러에 추가로 40억 달러를 투자했습니다. OpenAI는 올해만 총 1, 000억 달러 규모의 데이터센터 계약을 체결했는데, 이는 Stargate의 2025년 투자 목표와 일맥상통합니다.
AI 자본 지출의 경제적 의미
현재 미국 전역에서 약 250개의 데이터 센터가 건설 중이며, 이는 급성장하는 AI CapEx 환경이 미국 GDP 성장에 상당한 기여를 하고 있음을 보여줍니다.
베테랑 컨설턴트 폴 케드로스키는 이러한 이례적인 지출 활동의 거시경제적 영향을 시각화하는 이론적 틀을 제시합니다(자세한 내용은 여기 참조).그는 엔비디아의 2026 회계연도 연간 데이터센터 매출 전망치를 1, 560억 달러로 제시하며, 엔비디아가 미국 내 총 AI 투자에서 차지하는 비중을 약 50%로 추산합니다.이는 2025년 전체 투자가 3, 120억 달러에 달할 것임을 시사합니다.
이를 2의 승수로 적용하면 미국 GDP에 약 6, 240억 달러의 긍정적 영향을 미치며, AI CapEx가 미국 GDP의 약 2.08%를 차지하게 될 것임을 나타냅니다.
여기에는 역사적 맥락이 필수적입니다.19세기 철도 투자는 미국 GDP의 약 20%를 차지했습니다.이는 현재의 AI CapEx 붐이 철도 확장 시대의 역사적 지출 수준에 도달하기 전까지 추가 성장할 상당한 잠재력을 가지고 있음을 시사합니다.
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