본 기사는 투자 조언을 구성하지 않으며, 저자는 공개된 주식 중 어떤 주식에도 지분을 보유하고 있지 않습니다.
AMD의 엇갈린 수익 보고서는 앞으로의 과제를 시사합니다.
어드밴스드 마이크로 디바이시스(AMD)가 오늘 실적 보고서를 발표했습니다.매출은 예상치를 상회했지만, 주당순이익(EPS)은 기대에 미치지 못했습니다.이 반도체 대기업은 매출 76억 달러, 주당순이익(EPS) 0.48달러를 기록했습니다.이는 매출 74억 달러, 주당순이익(EPS) 0.49달러를 예상했던 애널리스트들의 예상치와 상반됩니다.특히 AMD의 향후 분기 실적 전망치(84억 달러에서 90억 달러 사이)는 애널리스트 컨센서스인 83억 달러를 상회했습니다.그러나 이는 발표 후 시간 외 거래에서 주가가 4.2% 하락하는 것을 막기에는 역부족이었습니다.
비용 상승의 영향: AMD, 2분기 영업 손실 기록
AMD 실적 보고서의 핵심은 손익계산서에 심각한 문제가 있음을 드러냈습니다.회사의 매출원가는 전년 대비 무려 59%나 급증했습니다.반면 매출 성장률은 32%에 그쳐 매출 총이익률이 9%포인트나 크게 하락했습니다.이러한 비용 증가로 인해 2분기 영업 손실은 1억 3, 400만 달러에 달했는데, 이는 전년 동기 2억 5, 900만 달러의 영업이익과 큰 차이를 보이며, 전 분기 8억 600만 달러보다 감소한 수치입니다.
비GAAP 수치 및 전략적 움직임
비일반회계기준(Non-GAAP)을 적용했을 때 AMD는 8억 9, 700만 달러의 영업이익을 기록했습니다.그러나 이 수치는 전년 대비 29% 감소한 것이며, 전분기 대비 무려 50% 감소한 수치입니다. AMD는 실적 발표에서 이러한 비일반회계기준 지표는 핵심 사업을 대표하지 않는 것으로 간주되는 특정 항목을 제외함으로써 일관된 실적 비교를 용이하게 하기 위한 것이라고 밝혔습니다.
일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP)에 따른 영업 손실에도 불구하고 AMD의 매출은 전년 대비 32% 증가한 77억 달러로 사상 최고치를 기록했습니다.그럼에도 불구하고 비GAAP 기준 매출 총이익률은 10% 감소한 43%를 기록했는데, 이는 주로 Instinct MI308 제품에 대한 미국의 수출 제한과 관련된 8억 달러의 비용 때문입니다. AMD는 이 비용을 제외할 경우 비GAAP 기준 매출 총이익률은 54%에 가까울 것이라고 밝혔습니다.
미래를 내다보며: AMD의 전망과 시장 반응
AMD는 영업이익 감소의 원인을 미국의 수출 통제 조치로 인한 재고 및 관련 비용에 기인한다고 밝혔지만, 이러한 제한 조치가 없었다면 영업이익에 어떤 영향을 미쳤을지는 명확히 밝히지 않았습니다.중국에 MI308 AI 칩 판매 허가와 같은 이전 사례들은 AMD가 경쟁사인 엔비디아처럼 복잡한 지정학적 환경 속에서 움직이고 있음을 시사합니다.
AMD는 다음 분기 매출 목표를 87억 달러로 예상하고 있으며, 매출 총이익률 50%를 목표로 하고 있습니다.실적 발표 후 회사 주가는 추가 하락세를 보이며 시간 외 거래에서 4.8% 하락한 후, 동부 표준시 기준 오후 4시 45분까지 소폭 회복하여 3.8% 하락했습니다.
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