업계 분석가들에 따르면, 인텔은 TSMC 의존으로 인한 지정학적 및 공급망 취약성에 대한 중요한 안전망으로 부상했습니다.이러한 관점은 Team Blue의 서비스가 결국 반도체 생태계에 필수적인 요소가 될 것이라는 점을 시사합니다.
분석가 통찰력: “필요할 때까지 필요하지 않습니다”—TSMC의 잠재적 대안으로서의 인텔
최근 몇 년 동안 반도체 업계에서 인텔의 입지는 크게 변화했습니다.미국에서 최첨단 노드를 개발하는 유일한 국내 제조업체인 인텔은 기로에 서 있습니다.트럼프 행정부가 국내 생산 확대를 추진하는 동안 TSMC와 같은 기업들은 미국 사업에 대한 투자를 확대하며 시장에서 상당한 입지를 확보했습니다.이는 미국 칩 제조 시장에서 인텔의 전략적 역할에 대한 중요한 의문을 제기합니다.유명 분석가 벤 바자린은 최근 Stratechery 팟캐스트 ( 레이 왕 제공 )에서 이 점을 강조하며, 지정학적 불확실성이 고조되는 가운데 인텔이 미국 팹리스 기업들에 필수적인 보험 역할을 한다고 주장했습니다.
결국 인텔의 존재는 애플, AMD, 엔비디아, 퀄컴, 그리고 사실상 모든 미국 팹리스 칩 기업들에게 가장 중요한 보험입니다.보험이라는 비유가 적절한 이유는 정상적인 상황에서는 인텔이 필요하지 않기 때문입니다.
이러한 통찰력은 반도체 산업에서 잘 알려지지 않은 측면을 드러냅니다.현재 TSMC는 주요 기술 기업에 칩을 공급하며 주목을 받고 있습니다. N2와 A16과 같은 미래 기술 노드에 대한 예상 수요는 TSMC가 Apple, NVIDIA, AMD와 같은 기업들이 선호하는 공급업체라는 인식을 강화합니다.그러나 지정학적 긴장이 칩 생산에 차질을 빚는다면 어떻게 될까요?
TSMC는 그들의 요구를 충족시키고, 더 잘 충족시키기 때문에 인텔과 계약을 맺지 않는 것입니다.하지만 보험의 요점은 필요할 때까지는 필요하지 않다는 것입니다. TSMC가 사업을 중단하고 싶지 않다면, TSMC에 무슨 일이 생기면 보험에 가입해야 합니다.
바자린은 기업들이 현재 TSMC의 대안을 모색하고 있지는 않지만, 지정학적 불안정이라는 위협이 다가오면서 인텔과 같은 기업을 고려해야 한다고 주장합니다.하워드 루트닉 상무부 장관이 지적했듯이, 현재 대만은 전 세계 첨단 반도체 생산의 90% 이상을 담당하고 있습니다.대만을 둘러싼 지정학적 위험이 발생할 경우, 최첨단 칩의 글로벌 공급망에 재앙이 초래될 수 있습니다.
글로벌 우려 속 TSMC의 새로운 생산 전략
인텔의 잠재적 역할을 고려할 때, 공급망 차질 해결을 위한 TSMC의 전략을 살펴보는 것이 중요합니다.대만에 본사를 둔 TSMC는 미국 내 제조 역량 확장에 상당한 진전을 이루고 있으며, 2nm 기술을 포함한 첨단 공정 개발 일정을 앞당기고 있습니다. TSMC는 약 3, 000억 달러의 투자를 약속한 것으로 알려졌으며, 이를 통해 미국을 대만 사업의 중요한 대안으로 자리매김하고 있습니다.
그러나 대만에서 미국으로 생산 시설을 이전하는 것은 수년간의 노력, 상당한 재정 투자, 그리고 정치적 지지를 필요로 하는 길고 복잡한 과정입니다.이미 미국 관리들이 균형 잡힌 생산 분배를 주장하며 미국과 대만 제조업을 ’50:50’으로 분담해야 한다고 주장하는 것을 보았습니다.이는 동아시아 생산에 대한 의존도를 완화하려는 강한 의지를 반영합니다.
인텔이 TSMC의 유력한 대안으로 자리매김하려면 생산 용량, 수율, 그리고 경쟁력 있는 가격 측면에서 높은 기대치를 충족하는 파운드리 서비스를 제공해야 합니다.이를 위해서는 18A 및 14A 노드와 같은 핵심 기술의 성공 여부가 관건입니다.인텔의 현재 경영진은 파운드리 사업의 성장을 강조하고 있지만, 인텔이 TSMC의 진정한 대안으로 자리매김하기 위해서는 상당한 개선이 필수적입니다.짐 켈러를 비롯한 업계 전문가들도 이러한 의견에 동의합니다.
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