면책 조항: 본 기사는 투자 자문이 아닙니다.저자는 언급된 주식에 대한 지분을 보유하고 있지 않습니다.
시장 역학의 중대한 변화 속에서 인텔은 분석가와 투자자들 사이에서 주요 논의 대상으로 떠올랐습니다.2025년 1분기에 나타난 수요 증가는 트럼프 행정부가 제안한 수입 관세 이전에 제품을 구매하려는 소매업체와 소비자들의 발 빠른 움직임에 기인한 것으로 보입니다.이러한 상황은 한때 반도체 시장을 장악했던 인텔의 시장 점유율 감소에 대한 지속적인 이야기에도 불구하고 월가가 인텔의 단기 실적에 대해 신중하면서도 낙관적인 전망을 내놓는 계기가 되었습니다.
인텔(NASDAQ: INTC) 2025년 1분기 실적 개요
인텔은 최근 2025년 3월 31일 마감된 1분기 실적을 공개하며 비일반회계기준(Non-GAAP) 매출 126억 6, 700만 달러를 기록했습니다.이는 월가의 컨센서스 예상치인 123억 2, 000만 달러를 상회하는 수치로, 회사의 시장 지위에 대한 전반적인 우려 속에서 회복 가능성을 엿볼 수 있게 해줍니다.
인텔의 핵심 사업 부문인 데이터 센터 및 AI(DCAI)와 클라이언트 컴퓨팅 그룹(CCG)을 비교하면 월가의 예측에 반하는 상당한 발전이 있음을 알 수 있습니다(출처: Yahoo Finance ).
번스타인의 스테이시 A.라스곤을 비롯한 분석가들은 인텔의 실적이 예상 관세 시행 전 급증한 수요에 긍정적인 영향을 받았다고 분석합니다.라스곤은 이러한 시나리오가 “매우 가능성 있다”고 설명하면서도 2025년 하반기 “채널 플러시”에 대해 경고했습니다.소매업체들은 늘어난 재고를 균형 있게 관리해야 할 수 있으며, 이는 인텔에 어려움을 초래할 수 있습니다.
매출 총이익률 측면에서 인텔은 비일반회계기준(Non-GAAP) 기준 39.2%라는 주목할 만한 수치를 기록하며 내부 전망치인 36%를 상회했습니다.또한, 주당순이익(EPS)은 0.13달러(비일반회계기준)로 컨센서스인 0.01달러를 상회했습니다.
인텔은 2025년 2분기 실적 전망을 발표했는데, 이는 분석가들의 우려를 불러일으켰습니다.인텔은 약 118억 달러의 매출을 예상하고 있는데, 이는 예상치인 128억 달러에 미치지 못하는 수치입니다.
이 기간의 비GAAP EPS에 대한 예측도 실망스러웠는데, 분석가들은 인텔의 미래에 대한 신중한 시장 감정을 반영하여 0.06달러를 예상했습니다.
회사의 어려움에 더해, 이전 보고서에 따르면 인텔은 대규모 해고를 검토 중이며, 잠재적으로 전체 인력의 약 20%, 즉 21, 000명 이상을 감축할 것으로 예상됩니다.이번 감축은 2023년과 2024년에 각각 15, 000명의 인력을 감축한 데 이은 것입니다.
그러나 이전 예측과 달리 인텔은 현재 추가 감원을 실행하지 않고 있습니다.대신, 회사는 운영 효율성 개선, 특히 비일반회계기준(Non-GAAP) 영업 비용 목표 감축에 집중하고 있습니다.
인텔은 2025년 비일반회계기준(Non-GAAP) 영업 비용 목표를 기존 175억 달러에서 약 170억 달러로 낮추고, 2026년에는 160억 달러를 목표로 하고 있습니다.영업 비용에는 연구개발(R&D) 비용뿐 아니라 마케팅 및 관리 비용도 포함됩니다.인텔은 관련 구조조정 비용을 예상하고 있는데, 현재 추정치가 없기 때문에 가이던스에서 제외되어 있습니다.운영 효율성 향상과 자산 활용도 향상을 통해 인텔은 2025년 총 자본 지출 목표를 기존 200억 달러에서 180억 달러로 낮췄지만, 순 자본 지출은 약 80억 달러에서 110억 달러로 예상하고 있습니다.인텔은 운영 효율성 제고를 위해 핵심 투자 분야에 집중하고 있습니다.
실적 발표 이후 투자자들의 반응은 대체로 부정적이었으며, 인텔 주가는 시간외 거래에서 약 7% 하락했습니다.실망스러운 실적 전망과 회사 경영 구조에 대한 지속적인 우려가 이러한 하락세에 일조하며, 인텔 주가의 지속적인 변동성을 시사합니다.
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