인텔의 4분기 실적 발표에서 립부 탄 CEO와 데이비드 진스너 CFO는 회사의 파운드리 사업부가 점차 성장세를 보이고 있다는 점을 시사하는 발언을 했습니다.
인텔 파운드리 사업부의 유망한 재무 전망
인텔은 소비자 부문과 DCAI(디지털 인텔리전스 및 AI) 부문 간의 균형을 맞추는 데 어려움을 겪고 있음에도 불구하고 파운드리 사업에서 눈에 띄는 진전을 이루고 있습니다.립부 탄 CEO는 공정 노드 및 고객 참여와 관련된 발전 사항을 자세히 설명하면서 특히 18A-P 공정용 PDK 1.0 출시를 강조했습니다.이번 개발은 인텔이 수율을 향상시키고 생산 능력을 가속화하는 데 있어 중요한 진전입니다.
저희는 현재 미국에서 개발 및 제조된 최첨단 반도체 공정인 Intel 18A를 기반으로 제작된 첫 번째 제품들을 출하하고 있습니다.앞서 말씀드린 바와 같이, 고객의 강력한 수요를 충족하기 위해 필요한 공급량을 늘리는 과정에서 수율이 꾸준히 향상되고 있습니다.또한 Intel 18AP 공정도 순조롭게 진행되고 있으며, 저희는 이와 관련하여 내부 및 외부 고객들과 지속적으로 소통하고 있으며, 작년 말에는 1.0 PDK를 제공했습니다.
인텔의 립부 탄
인텔의 18A-P 공정은 특히 현재 심각한 공급 부족에 직면한 TSMC의 N3 공정과 비교했을 때 시장에서 강력한 경쟁자로 부상하고 있습니다.애플과 같은 유력 기업들이 인텔과 샘플링 단계에 참여하고 있는 것은 잠재적인 파트너십 가능성을 시사합니다.그러나 중요한 관건은 인텔이 이러한 주문을 이행하는 데 필요한 자본 지출(CapEX)을 확보하고 있는지 여부입니다.이 주제에 대한 문의에 대해 최고재무책임자(CFO) 데이비드 진스너는 다음과 같이 답변했습니다.
네.14A에 대해 Lip-Bu는 이 모든 것에 대해 우리에게 매우 솔직하게 이야기했습니다.그는 14A의 생산 능력 확장에 투자하고 싶어하지 않으며, 고객을 확보하기 전까지는 14A와 관련된 기술 개발(TD) 또는 연구 개발(R&D) 비용만 투자하고 싶어합니다.
앞서 말씀드렸듯이, 14A 조항에 따라 고객사들이 자금을 확보하거나 저희가 자금을 확보할 수 있는 시기는 올해 하반기 또는 내년 상반기가 될 가능성이 높습니다.따라서 해당 기간에 대한 가시성이 개선되면 14A 조항에 따른 지출을 본격적으로 확대할 예정입니다.
인텔의 데이비드 진스너
인텔의 파운드리 사업부는 막대한 연구 개발 및 제조 시설 투자로 인해 총 자본 지출(CapEX)에 상당한 부담이 가해지면서 자본 조달에 어려움을 겪고 있습니다.특히 18A-P 및 14A 노드가 성공적일 경우, 인텔이 생산량 증대에 필요한 충분한 자본을 확보할 수 있을지에 대한 업계의 회의적인 시각이 지배적입니다.인텔은 고객과의 계약 체결이 확정될 때까지 전략적으로 지출을 미루고 있는 것으로 보입니다.
14A 마일스톤과 관련하여, 현재 고객들은 0.5 PDK 샘플링 단계에 참여하고 있습니다. CFO의 발언에 따르면, 고객들의 확정적인 계약은 2026년 하반기에 이루어질 것으로 예상되며, 이 시기는 인텔 파운드리 사업부에 매우 중요한 전환점이 될 수 있습니다.14A 공정은 외부 개발자들을 위해 설계되었으며, 점점 더 많은 팹리스 기업들이 최첨단 기술을 도입하고자 하는 추세에 발맞춰 개발되고 있습니다.
알겠습니다.이제 이 제품에 대해 말씀드리겠습니다.이것이 저희가 귀사와 함께 진행할 물량입니다.이렇게 해서 귀사는 제품 개발을 시작하게 되는 겁니다.14A 기준으로, 현실적으로 제가 위험 생산이라고 부르는 것은 2027년 하반기에, 그리고 실제 대량 생산은 2028년에 시작될 예정입니다.이는 주요 파운드리 업체와 비슷한 기간입니다.
인텔 CEO 립부 탄
첨단 포장 분야의 기회 확대
인텔 경영진은 첨단 패키징 분야에서의 회사 발전 상황에 대해서도 언급했습니다.이 분야는 현재 상당한 제약에 직면해 있으며, 효과적인 대안을 제시할 수 있는 업계 경쟁업체가 거의 없습니다.특히 인텔의 EMIB 및 Foveros 기술은 고성능 컴퓨팅(HPC) 고객에게 매력적인 옵션으로 떠오르고 있습니다.데이비드 진스너 최고재무책임자(CFO)는 고객들이 EMIB 및 EMIB-T 생산을 위해 적극적으로 선결제하고 있다고 언급하며, 이는 이러한 솔루션에 대한 수요가 증가하고 있음을 보여주는 증거라고 강조했습니다.
저는 EMIB-T가 우리에게 매우 큰 차별화 요소라고 생각합니다.그리고 분명히, 우리 고객 중에는 구독료를 선납할 의향까지 있는 분들이 몇 분 계십니다.[구독료] 공급이 매우 부족한 상황이기 때문에, 그분들은 우리와 기꺼이 공유하겠다는 의사를 보여주셨습니다.이는 그분들이 우리와 함께 협력하겠다는 확고한 의지를 보여주는 것입니다.
인텔 최고재무책임자(CFO) 데이비드 진스너
진스너는 첨단 패키징 분야에 대한 투자가 10억 달러를 넘어설 것으로 예측하며, 이는 2026년 EMIB(Electronic Micro-Induced Bag)의 주류 도입으로 이어질 가능성이 있다고 전망했습니다.이러한 변화는 인텔 파운드리 사업부의 영업 손실을 완화하고 궁극적으로 손익분기점을 달성하는 데 매우 중요합니다.단일 공급업체로부터 프런트엔드와 백엔드 반도체 솔루션을 통합적으로 제공하는 것은 업계의 큰 관심을 불러일으킬 것이며, 인텔 파운드리는 이러한 솔루션을 제공할 수 있는 몇 안 되는 기업 중 하나로 자리매김할 것입니다.
인텔이 미국에 성공적인 파운드리를 구축하기 위해 지속적으로 기울여온 노력이 점차 결실을 맺고 있습니다.첨단 패키징 솔루션과 견고한 칩 기술을 바탕으로, 인텔은 이제 외부 수요를 효과적으로 활용할 수 있는 충분한 역량을 갖추게 되었습니다.
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