다음 내용은 투자 자문을 목적으로 작성되지 않았습니다.저자는 본 자료에 언급된 주식에 대한 어떠한 지분도 보유하고 있지 않습니다.
앤드류 레프트의 팔란티르에 대한 대담한 단기 베팅
시트론 리서치(Citron Research)의 앤드류 레프트(Andrew Left)는 시장의 주목을 끄는 파격적인 행보로 팔란티르 테크놀로지스(Palantir Technologies)에 대한 공매도 포지션을 개시했습니다.이 결정은 애널리스트들에게 “과부 메이커(widow-maker)” 거래로 불리며, 마치 타이타닉호 참사처럼 잠재적 위험이 도사리고 있습니다.하지만 “운명은 대담한 자에게 찾아온다”라는 속담처럼, 레프트의 이러한 행보는 이처럼 위험 부담이 큰 금융 환경에서 그의 성공을 이끌 수도, 몰락을 초래할 수도 있습니다.
시트론 리서치의 앤드류 레프트는 폭스 비즈니스와의 인터뷰에서 팔란티르( $PLTR) 에 대한 공매도 포지션을 유지하고 있으며, 실적 발표 후 포지션을 확대하며 이번 거래는 “당연한 것”이라고 말했습니다.그는 팔란티르와 알렉스 카프 CEO는 긍정적이지만 주가가 고평가되었다고 생각합니다.
— Wall St Engine (@wallstengine) 2025년 8월 13일
Palantir의 비즈니스 모델 이해
폭스 비즈니스에 출연한 앤드류 레프트는 팔란티르에 대한 자신의 견해를 분명히 밝히며, 회사의 최근 실적 발표 이후 자신의 입장을 강화했으며, 이러한 입장을 취하는 것이 “당연한” 일이라고 생각한다고 강조했습니다.팔란티르는 정부 데이터 분석에 특화된 고담(Gotham)과 기업의 데이터 수집 및 분석을 지원하는 파운드리(Foundry)라는 두 가지 전문 플랫폼을 운영하고 있습니다.또한, 다양한 대규모 언어 모델(LLM)과 생성 AI를 비즈니스 운영에 통합하는 맞춤형 인공지능 플랫폼(AIP)도 출시했습니다.
최근 실적 및 분석가 반응
Palantir는 최근 인상적인 분기 실적 보고서를 발표했고, Morgan Stanley의 분석가들은 이에 놀라움을 표했습니다.
“와우…2분기 실적에 대한 우리의 반응은 정말 놀랍습니다.1분기 자체가 매우 강세를 보였던 것에 비해 거의 모든 주요 지표와 KPI가 가속화되었습니다.”
회사는 모든 부문에서 기대치를 뛰어넘어 10억 400만 달러의 매출로 첫 10억 달러 분기를 달성했습니다.이는 컨센서스 예상치인 9억 3, 971만 달러를 크게 상회하는 수치입니다.이러한 성공은 최소 100만 달러 규모의 계약 157건을 성사시켜 총 계약 가치(TCV)가 22억 7, 000만 달러로, 전년 대비 140%라는 놀라운 성장을 기록했습니다.
예상 성장 및 재무 전망
팔란티르의 상업 부문은 두드러진 성과를 보였으며, 2025 회계연도에 13억 2천만 달러 이상의 매출을 달성할 것으로 예상되며, 이는 전년 대비 최소 85%의 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다.알렉스 카프 CEO는 향후 5년간 이 매출을 10배 증가시키는 것을 목표로 하고 있으며, UBS의 평가에 따르면 이는 연평균 성장률(CAGR) 약 58%에 해당합니다.
게다가 회사의 지침은 강력하여 3분기 매출을 10억 8, 300만 달러에서 10억 8, 700만 달러 사이로 예측하고 연간 매출 예측을 41억 4, 200만 달러에서 41억 5, 200만 달러로 높였으며, 자유 현금 흐름은 18억 달러에서 20억 달러 사이로 예상했습니다.
카프는 수익 발표 전화에서 맞춤형 AI 애플리케이션에 대한 수요 증가, 데이터 인프라에 대한 투자 증가, 방위 기술의 현대화를 주요 성장 동력으로 꼽았습니다.
가치 평가 딜레마
이러한 유망한 실적과 전망에도 불구하고, 팔란티르의 과도한 밸류에이션은 심각한 논쟁의 대상이 되고 있습니다.614.57배 의 후행 주가수익비율(P/E)과 294.12배의 예상 P/E를 기록한 팔란티르의 밸류에이션 지표는 동종 업계 경쟁사 대비 놀라울 정도로 높습니다.예를 들어 SAP는 약 45.20배 의 후행 P/E 비율을 유지하고 있습니다.
앤드류 레프트의 공매도 실적
앤드류 레프트는 주목할 만한 승률을 자랑하는 노련한 공매도 투자자입니다.시트론 리서치는 이전에 니콜라 코퍼레이션을 “복잡한 사기”로 규정하며 반대 입장을 표명했고, 이로 인해 주가가 크게 하락하고 CEO 트레버 밀턴이 사임했습니다.이 회사는 주미아 테크놀로지스의 주가에도 상당한 영향을 미쳤지만, 이후 주미아가 전략을 변경하면서 약세 입장을 수정했습니다.
시장의 합리성 문제
“시장은 투자자들이 지불 능력을 유지하는 것보다 더 오랫동안 비이성적일 수 있다”는 말이 널리 퍼져 있습니다.팔란티르의 주가가 고평가되어 있다는 것은 널리 인정되고 있지만, 중요한 질문은 여전히 남아 있습니다.앤드류 레프트는 모멘텀에 따른 급등 가능성에도 불구하고 공매도 포지션을 유지할 수 있을까요? 게임스톱 사태처럼 시장 변동 속에서 공매도를 청산하게 될까요, 아니면 니콜라의 성공처럼 정당한 판단을 내릴까요?
더 자세한 내용을 알고 싶으시면 여기에서 전체 토론 내용을 볼 수 있습니다.
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