본 내용은 투자 조언으로 간주되어서는 안 됩니다.저자는 언급된 주식에 대한 어떠한 지분도 보유하고 있지 않습니다.
Palantir의 실적은 시장 기대치에 비해 저조한 실적을 보여줍니다.
이번 실적 시즌을 맞아 주식 시장은 기대치를 뛰어넘는 기업을 칭찬하기보다는 실적 부진 기업에 대한 처벌에 더 집중하는 것으로 보입니다.이러한 추세를 단적으로 보여주는 사례가 팔란티르 테크놀로지스입니다.팔란티르 테크놀로지스는 견조한 분기 실적을 발표했음에도 불구하고 주가가 약 9%라는 당혹스러운 하락세를 보였습니다.이러한 특이한 시장 반응은 경기 침체가 과도하게 확대되는 거시경제 환경의 영향을 보여주는데, 특히 기업들이 야심 차게 발표한 실적에 미치지 못할 때 더욱 그렇습니다.
Palantir 이해하기: AI 기반 데이터 솔루션의 선두주자
Palantir에 대해 잘 모르시는 분들을 위해 설명드리자면, Palantir는 인공지능을 활용하여 기업과 정부 기관의 방대한 데이터 수집 및 분석을 지원하는 SaaS(Software-as-a-Service) 전문 기업입니다.이 기술은 복잡한 데이터 세트에서 숨겨진 통찰력을 발굴하여 조직의 데이터 기반 의사 결정 방식에 혁신을 불러일으킵니다.
2025년 1분기 실적
월요일, 팔란티르는 2025년 1분기 실적 보고서를 발표하며 83%라는 인상적인 ’40의 법칙’ 점수를 기록했습니다.이 지표는 성장률과 이익률을 결합하여 전반적인 실적을 평가하기 때문에 회사의 건전성이 양호함을 시사하며, 40% 이상의 점수는 탄탄한 펀더멘털을 의미합니다.
구체적인 결과 측면에서 보면, 회사는 전년 대비 무려 39%의 매출 성장을 달성하여 총 8억 8, 390만 달러를 기록했으며, 월가가 예상했던 약 36%의 성장을 훌쩍 뛰어넘었습니다.
매출 및 지침 부문에서 중요한 성과
팔란티르는 매출뿐만 아니라 이익에서도 전반적으로 컨센서스 예상치를 크게 상회했으며, 향후 전망치도 상향 조정했습니다.미즈호의 애널리스트 분석에 따르면, 경영진은 2025 회계연도 전망치를 크게 상향 조정하여 1분기 실적 예상치를 상회했습니다.
모건스탠리는 팔란티르의 운영 성과를 강조하며, 총 계약 금액(TCV)이 100만 달러를 초과하는 정부 계약 139건을 성사시켰다고 밝혔습니다.이 중 500만 달러 이상 규모의 계약이 51건, 1, 000만 달러 이상 규모의 계약이 31건 포함되어, 분기 매출 성장률이 전년 대비 45% 이상 증가했습니다.
상업 부문에서 기록적인 성과 달성
상업 부문에서 팔란티르는 1분기에 8억 1천만 달러의 놀라운 계약 금액을 달성하며 전년 대비 183%라는 놀라운 성장을 기록했습니다.그러나 회사는 특히 해외 상업 부문에서 전년 대비 매출이 5% 감소하는 등 어려움을 겪었습니다.
$PLTR 실적 발표 후 분석가들의 의견은 다음과 같습니다.
1) DA 데이비슨 – $115 PT – 중립(원래 $100에서 인상) – 길 루리아
“팔란티르는 계절적으로 부진했던 분기에도 ‘끊임없는’ 수요 덕분에 매출 성장이 더욱 가속화되면서 강력한 분기 실적을 기록했습니다.최근… pic.twitter.com/7qA1dTOm02
— Wall St Engine (@wallstengine) 2025년 5월 6일
낙관적인 분석가 관점
전반적으로 월가 애널리스트들의 투자 심리는 대체로 긍정적입니다.골드만삭스의 가브리엘라 보르헤스는 팔란티어가 기업 AI 도입 증가, 미국 정부의 효율성 요구, 그리고 기존 및 신규 방위 산업체 모두에서 ‘워프 스피드 작전(Operation Warp Speed)’에 대한 관심 증가에 힘입어 지속적인 성장을 위한 유리한 입지를 갖추고 있다고 언급했습니다.
“기업 AI 도입에 대한 장기적 추세, 미국 정부의 효율성과 기술 도입에 대한 지속적인 추진, 신규 방위 시장 진입 기업, 기존 방위 기업 및 광범위한 제조 산업에서 Operation Warp Speed 도입 등을 고려할 때 Palantir가 동급 최고의 성장을 지속할 수 있는 좋은 위치에 있다고 판단합니다.”
그럼에도 불구하고 보르헤스는 미즈호 애널리스트 그렉 모스코비츠의 의견에 동조하며 다소 신중한 입장을 취했습니다.모스코비츠는 밸류에이션에 대한 우려를 지적했습니다.그는 2026년 예상 매출의 60배에 달하는 현재 배수는 이미 할인된 성장 전망을 고려할 때 정당화하기 어렵다고 강조했습니다.
국제적 성장 잠재력에 대한 통찰력
웨드부시(Wedbush)의 애널리스트 댄 아이브스(Dan Ives)는 팔란티르(Palantir)가 최근 NATO와의 파트너십을 통해 유럽에서 영향력을 확대하고 있다고 강조했습니다.이는 점점 더 많은 기업들이 다양한 플랫폼에서 AI 활용의 확장성을 모색하고 있기 때문입니다.팔란티르의 메이븐 스마트 시스템(Maven Smart System)은 전장 상황 인식 플랫폼 역할을 하며, 여러 소스의 데이터를 통합하여 전투 시나리오에 대한 포괄적인 이해를 제공한다는 점에서 특히 주목할 만합니다.
“우리는 Palantir를 향후 3년 동안 시가총액이 1조 달러를 돌파할 차세대 기술 기업으로 보고 있으며, PLTR은 향후 몇 년 동안 AI 혁명이라는 주제에서 핵심 기업이 될 것으로 기대합니다.”
제프리스(Jefferies)의 애널리스트 브렌트 틸(Brent Thill)은 관련 기사에서 팔란티르(Palantir)의 고무적인 실적 전망을 언급하며, AI 솔루션 수요 증가로 매출이 크게 증가했다고 밝혔습니다.그러나 틸은 밸류에이션에 대한 우려를 표명하며, 펀더멘털은 탄탄하지만 현재의 높은 주가 배수는 위험 대비 수익률의 왜곡을 보여준다고 지적했습니다.
“기본적인 요소는 분명 살아 있지만, CY26 수익의 56배라는 비이성적인 평가가 위험/보상 비율을 부정적으로 왜곡한다고 생각합니다.”
윌리엄 블레어의 애널리스트 루이 디팔마는 팔란티르의 매출 성장세가 2025년 하반기에 둔화될 수 있으며, 이는 역사적 고점에 근접함에 따라 주가 프리미엄이 하락할 가능성을 시사한다고 전망했습니다.그는 팔란티르의 주가가 내년에도 비교적 안정적으로 유지될 수 있다고 전망했습니다.
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