본 기사는 투자 자문이 아닙니다.저자는 본 기사에 언급된 주식에 대한 어떠한 지분도 보유하고 있지 않습니다.
월가의 금융 상품의 진화
역사를 통틀어 월가는 시장을 변화시키고 동시에 위기를 초래한 다양한 금융 혁신을 목격해 왔습니다.금융 기관들이 유동성이 높고 수익을 창출하며 격동기에 보호 헤지 역할을 하는 자산이라는, 이루기 힘든 이상을 끊임없이 추구해 온 과정에서 우리는 몇 가지 중요한 순간들을 추적할 수 있습니다.주목할 만한 사례로는 1980년대 포트폴리오 보험, 2000년대 부채담보부증권(CDO), 그리고 이제는 2020년대 비트코인 ETF 등이 있습니다.
JP모건의 획기적인 움직임
블룸버그의 최근 보도 에 따르면, JP모건은 비트코인 ETF, 특히 블랙록의 iShares Bitcoin Trust ETF(IBIT)를 다양한 대출 및 금융 운영의 담보로 수용함으로써 중대한 변화를 시작하고 있습니다. JP모건의 CEO 제이미 다이먼이 비트코인에 대한 강력한 비판자로 떠올랐다는 점을 고려하면 이는 주목할 만한 변화입니다.
더욱이, 이 이니셔티브는 은행이 개인 순자산을 계산할 때 고객의 암호화폐 자산을 고려하기 시작함에 따라 중요한 진전을 의미합니다.이는 기존 금융 시장에서 디지털 자산에 대한 수용이 증가하고 있음을 보여줍니다.
IBIT는 40거래량 자산으로 전년 대비 50% 증가했습니다.
그리고 연금 기금의 99%는 그것을 소유하고 있지 않습니다.
— 제임스 반 스트라튼(@btcjvs) 2025년 6월 4일
미래에 대한 의미
이러한 발전은 IBIT 보유자들에게 유망한 전망을 제시하며, 긴급 상황에서 유동성을 유지하기 위해 더 이상 포지션을 청산할 필요가 없게 됩니다.더욱이 JP모건의 조치는 다른 금융기관들, 특히 현재 거래량과 유동성 측면에서 선두를 달리고 있는 블랙록의 비트코인 ETF를 대출 담보로 채택하는 계기가 될 수 있습니다.
그러나 이러한 혁신에 수반되는 중대한 위험은 재담보화 가능성입니다.재담보화란 이전에 담보로 제공된 자산이 별도의 대출 계약에서 여러 번 담보로 사용되는 상황을 말합니다.이는 금융 상품의 복잡성과 그에 수반되는 모호성에 대한 우려를 불러일으킵니다.
JP모건이 블랙록 비트코인 ETF의 담보부 주식을 또 다른 복잡한 금융 상품으로 재포장하여 추가 수익을 확보할 가능성이 있는지 의문이 제기될 수 있습니다. JP모건이 이러한 전략을 반드시 채택할 것이라고 주장하는 것은 아니지만, 이는 규제 기관이 경계를 늦추지 않고 잠재적인 금융 사기 행각에 선제적으로 대처해야 한다는 중요한 경고가 됩니다.
디지털 자산 대출의 최근 동향
관련 소식으로, 캔터 피츠제럴드(Cantor Fitzgerald)도 일부 기관 투자자를 위한 비트코인 기반 대출 서비스를 출시했습니다.이 서비스는 비트코인의 잠재력을 활용하여 “디지털 자산 시장에 규모, 구조, 그리고 정교함”을 더하는 것을 목표로 합니다.
토론 초대
정보에 정통한 독자 여러분께서 최근의 상황에 대해 깊이 생각해 보시기를 바랍니다.월가가 비트코인 재담보 설정으로 인해 발생할 수 있는 유혹적인 위험을 성공적으로 헤쳐나갈 수 있다고 생각하시나요? 아래 댓글란에 여러분의 생각을 남겨주세요.
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