본 기사는 투자 자문이 아닙니다.저자는 본 기사에 언급된 어떤 주식에도 재정적 지분을 보유하고 있지 않습니다.
팔란티르와 시트론 연구의 짧은 논문 충돌
시장은 급등하는 주식과 공매도 세력 간의 흥미로운 대립을 목격하고 있습니다.최근 앤드류 레프트의 시트론 리서치는 팔란티르 테크놀로지스에 대한 약세 전망을 강화했습니다.이는 레프트가 폭스 비즈니스에 출연하여 공개적으로 비판했던 회사의 최신 분기 실적 보고서 발표 직후에 나온 것입니다.
Left는 자신의 논평에서 Palantir에 대한 단기 포지션을 늘렸으며, 주식에 대한 자신의 부정적인 견해를 “당연하다”고 밝혔습니다. Citron Research가 제시한 임박한 단기 이론에도 불구하고 Palantir의 주가가 계속 급등하는 가운데, 그의 회의적인 태도는 주목을 끌고 있습니다.
👏 OpenAI, 정말 훌륭한 미국 기업 축하합니다.금요일, OpenAI는 AI 분야 최고 기업에 부여되는 프리미엄 배수인 5, 000억 달러의 기업 가치를 확정했습니다.이는 지난주 Fox Business에서 저희가 발표한 내용과도 일맥상통합니다.$PLTR의 주가가 같은 배수를 받는다 해도, 계산상으로는 주당 약 40달러에 불과합니다…
— Citron Research (@CitronResearch) 2025년 8월 18일
시트론의 40달러 목표 가격의 의미
시트론 리서치의 약세 전망은 팔란티르의 주당 목표주가 40달러에서 뒷받침되는데, 이는 현재 주가 173.64달러에서 거의 77%라는 엄청난 하락 가능성을 시사합니다.좌파의 이러한 주장은 인공지능에 대한 높은 관심 속에서 높은 밸류에이션으로 주목받는 OpenAI에 적용된 주가매출비율(P/S)에 근거합니다.
OpenAI의 가치 평가 및 비교 분석
OpenAI는 현재 약 5, 000억 달러의 시장 가치를 자랑하며, 2026년 예상 매출은 296억 달러입니다.따라서 주가매출비율(P/S)은 약 16.89배입니다. Left는 Palantir의 가치를 평가할 때 보수적인 주가매출비율 17배를 적용했습니다.
이 배수를 Palantir의 2026년 예상 수익 56억 달러에 적용하면 이론적 가치는 952억 달러가 되는데, 이는 주당 40달러 목표에 해당합니다.
Palantir의 성장 궤적과 비즈니스 모델
Palantir는 정부 데이터 분석에 특화된 Gotham과 기업 수준의 데이터 통합 및 분석에 최적화된 Foundry라는 두 가지 주요 플랫폼을 운영합니다. Palantir는 또한 다양한 대규모 언어 모델(LLM)과 생성형 AI 애플리케이션을 비즈니스 운영에 통합하는 자체 인공지능 플랫폼(AIP)을 통해 눈부신 발전을 이루고 있습니다.
팔란티르는 앞으로 2025 회계연도에 13억 2천만 달러 이상의 매출을 달성할 것으로 예상하며, 이는 전년 대비 최소 85%라는 놀라운 성장률을 기록할 것으로 전망합니다.알렉스 카프 CEO는 향후 5년간 이 성장률이 10배 증가할 것으로 예상하며, UBS의 추산에 따르면 연평균 성장률(CAGR)은 58%에 달할 것으로 예상합니다.
미래 수익 추정 및 시장 기대
Palantir는 2025 회계연도 매출을 41억 4, 200만 달러에서 41억 5, 200만 달러로 전망합니다.2026년 매출 컨센서스 추정치인 56억 달러는 전년 대비 35%의 높은 성장률을 나타내며, 2025년 가이던스의 상한선과 일치합니다.
결론: 가치 평가 관점의 차이
시트론 리서치의 목표주가 40달러는 팔란티르의 급등한 밸류에이션과 극명한 대조를 이루며, 기본 분석 원칙과의 괴리를 부각합니다.시장이 이러한 추이를 주시하는 가운데, 팔란티르의 성장 전략과 시트론의 단기 투자 전략 사이의 갈등은 투자자와 애널리스트 모두의 관심사가 될 것으로 예상됩니다.
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