본 콘텐츠는 투자 자문이 아닙니다.저자는 현재 언급된 주식에 대한 어떠한 투자 지분도 보유하고 있지 않습니다.
테슬라 매출 감소: 심각한 좌절
목요일 장 초반 테슬라 주가는 약 9% 급락했습니다.매출이 크게 감소하면서 거의 10년 만에 가장 심각한 폭락을 겪었습니다.이번 하락세는 향후 분기에 어려움이 예상됨에 따라 나타난 것입니다.
분기별 매출 분석
테슬라의 2025년 2분기 매출은 224억 9, 600만 달러로, 투자자 관계 담당자들이 집계한 컨센서스 추정치 219억 3, 400만 달러를 상회했습니다.그러나 전년 동기 대비로는 11.78%라는 놀라운 감소세를 보이며, 이는 테슬라 역사상 가장 큰 폭의 매출 감소를 의미합니다.
재무 성과 지표
전기차(EV) 거대 기업 테슬라는 잉여현금흐름이 크게 감소하여 1억 4, 600만 달러로 떨어졌다고 발표했습니다.더 나아가, 수년 만에 처음으로 회사의 현금 보유액도 감소했는데, 이는 주로 관세 관련 지출이 약 3억 달러 증가한 데 따른 것입니다.
주당순이익(EPS) 통찰력
수익성 측면에서 테슬라는 조정 주당순이익(EPS) 0.40달러를 기록하며 애널리스트 예상치인 0.39달러를 상회했습니다.그러나 ‘기타 수익’에서 약 4억 달러의 영향을 제외하면 주당순이익(EPS)은 0.33달러 에 불과해 컨센서스 예상치를 크게 밑돌았습니다.
‘기타 소득’ 이해하기
테슬라의 10-Q 보고서 에 따르면 ‘기타 수입’ 섹션에는 외환(FX) 이익 및 손실과 비트코인 가치 변동을 포함한 다양한 수입 구성 요소가 집계됩니다.
주목할 점은 우리의 계산에 따르면 ‘기타 수입’에 해당하는 4억 달러 중 절반 이상(약 2억 8, 200만 달러)이 비트코인 재평가와 관련된 이익에서 비롯된 것으로 나타났다는 것입니다.
비트코인 가치 평가 영향
3월 31일, 테슬라가 보유한 11, 509 BTC는 비트코인 종가 82, 548.91달러를 기준으로 9억 5, 005만 5천 달러에 달했습니다.6월 30일에는 비트코인 가격이 107, 135.34달러로 급등하면서 이 가치는 12억 3, 300만 달러로 급등하여, 해당 분기 동안 약 2억 8, 296만 5천 달러의 상당한 재평가 이익을 기록했습니다.
제가 이야기를 나눈 투자자들에게 가장 큰 단점은 (제가 몇 달 동안 경고해 왔듯이) 새로 출시될 저렴한 차량이 더 저렴한 가격대의 모델 Y에 불과하다는 것입니다.새로운 폼팩터(예: 해치백, 소형 픽업트럭)가 없다면, 더 저렴한 트림이… pic.twitter.com/Nhl3V3vRkJ
— Gary Black (@garyblack00) 2025년 7월 24일
새로운 모델에 대한 우려
테슬라는 저렴한 가격으로 큰 기대를 모았던 최신 모델이 모델 Y의 기본적인 버전에 불과하다는 사실을 확인했습니다.이는 새로운 차량 디자인의 뚜렷한 특징이나 장점을 도입하지 않으면서 기존 모델을 잠식할 가능성에 대한 우려를 불러일으킵니다.
밝은 희망으로서의 AI 이니셔티브
이러한 어려움 속에서도 테슬라는 로보택시와 옵티머스 휴머노이드 로봇 등 인공지능 기술에 대한 투자를 통해 긍정적인 성과를 거두고 있습니다.일론 머스크는 실적 발표 컨퍼런스콜에서 다음과 같이 설명했습니다.
“그럴 거라고 장담할 수는 없지만, 4분기, 1분기, 어쩌면 2분기에 가능할 수도 있겠죠.하지만 내년 하반기에, 적어도 내년 말에는 대규모 자율 주행이 가능해지면 테슬라의 경제성이 그다지 매력적이지 않을 것 같아요.”
이러한 논평은 자율주행 기술이 예상대로 개발된다면 테슬라에게 잠재적인 전환점이 될 수 있음을 시사합니다.
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