본 콘텐츠는 투자 자문을 목적으로 하지 않습니다.저자는 논의된 주식에 대해 어떠한 기득권도 가지고 있지 않습니다.
투자 은행 제프리스(Jefferies)를 중심으로 한 최근 보도에 따르면 엔비디아(NVIDIA)의 H20 AI GPU 칩이 중국에서 판매 금지된 것으로 알려졌습니다.이는 트럼프 행정부가 엔비디아의 중국 시장 내 특정 제품 판매를 허용하는 라이선스를 발급한 이후 심화되고 있는 미중 무역 갈등의 일환입니다.그러나 이러한 칩의 미국산 원산지와 관련된 우려는 중국 당국의 우려를 불러일으켰습니다.
중국의 미국산 칩 ‘다운그레이드’ 금지, 엔비디아에 영향
소셜 미디어 플랫폼에 유포된 Jefferies의 보도에 따르면, 중국 규제 당국은 NVIDIA의 H20 AI GPU 구매를 전면 금지했습니다.이 보도는 NVIDIA가 파트너사들에게 H20 칩 생산 중단을 지시했다는 추가적인 주장이 제기되면서 주목을 받고 있습니다. Jefferies는 이러한 우려를 재차 강조하며, 언론 보도를 통해 NVIDIA가 중국에서 H20 GPU를 판매할 능력이 없다는 사실이 확인되었다고 밝혔습니다.
제프리스 보고서는 업계 정보에 따르면 H20 칩 금지 조치가 “다운그레이드된 미국산 AI 칩”이라는 더 광범위한 범주로 확대 적용됨을 명확히 밝혔습니다.결과적으로 중국 기업들은 이러한 GPU를 무기한으로 구매할 수 없게 되었습니다.이러한 조치는 중국 정부가 국영 컴퓨팅 기관에 국내산 AI 칩을 최소 50% 사용하도록 의무화했을 뿐이라는 기존 보도와는 다른 양상입니다.
제프리스(Jefferies) 보고서는 이번 금지 조치로 중국 기업의 엔비디아(NVIDIA) 주문이 중단될 것으로 예상합니다.대만에서 실시된 제프리스 은행의 조사 결과는 이러한 결과를 뒷받침하며, 엔비디아가 H20 관련 모든 패키징 및 서버 관련 생산을 중단했으며, 추가 공지가 있을 때까지 생산이 중단되었음을 확인했습니다.이러한 중단은 엔비디아가 중국 시장에서 AI 칩 매출을 창출할 수 없음을 시사하며, 미국과 중국이 무역 합의에 도달할 때까지 이러한 상황은 지속될 것으로 예상됩니다.
이러한 상황이 사실로 드러날 경우, 엔비디아는 실적 발표를 앞두고 추가적인 어려움에 직면할 수 있습니다.현재 엔비디아 주가는 장전 거래에서 보합세를 보이며 지난 5거래일 동안 1.5% 하락했습니다.엔비디아는 실적 발표를 앞두고 주가가 하락세를 보이고 있어 이번 발표에 대응할 수 없다는 점에 유의해야 합니다.이는 예상되는 주가 약세를 악용하려는 공매도 투자자들에게 기회를 열어줍니다.
1) 제퍼리의 24일자 메모에 따르면, fimr의 산업 점검 결과 “중국이 공식적으로 H2O 및 기타 다운그레이드된 미국 AI 칩의 조달을 추후 공지가 있을 때까지 금지했다”는 것을 나타낸다고 합니다.또한 대만의 점검 결과 ” $NVDA 가 모든… pic.twitter.com/0OBtCdqE8Z
— Ray Wang (@rwang07) 2025년 8월 24일
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