본 기사는 투자 조언을 구성하지 않으며, 저자는 언급된 주식에 대한 어떠한 지분도 보유하고 있지 않습니다.
NVIDIA와 AMD, 중국 AI GPU 판매를 위한 미국과 수익 공유 계약 체결
파이낸셜 타임스 의 최근 보도에 따르면, 엔비디아와 AMD는 중국 내 인공지능 그래픽 처리 장치(AI GPU) 판매 수익의 15%를 미국 정부에 지불하기로 합의했습니다.이는 중국에 대한 AI GPU 수출 허가와 연계되어 있으며, 지난 7월 미국 정부가 판매 허가 처리를 유예한 데 따른 조치입니다.
이번 계약은 중국 내 판매 제한으로 인해 양사 모두 매출 감소에 직면한 상황에서 체결되었습니다.보도에 따르면, 이번 계약에 포함된 매출에는 엔비디아의 H20 GPU와 AMD의 MI308 AI 가속기가 포함되며, 두 제품은 양사 운영에 필수적인 요소가 되었습니다.
NVIDIA 라이선스 및 시장 영향
최근 금요일, 정부 소식통에 따르면 엔비디아가 수출 허가를 받기 시작했다고 합니다.이 소식은 AMD CEO가 인터뷰에서 아직 유사한 허가를 받지 못했다고 밝힌 직후에 나왔습니다. AMD는 최근 회계 보고서에서 중국 매출 감소로 인해 영업이익이 크게 감소했음을 인정했습니다. AMD의 라이선스 신청 현황은 아직 불분명하지만, 엔비디아는 이미 이 분야에서 진전을 보이고 있습니다.
제한 조치 이전, 엔비디아는 1분기에 H20 칩 매출이 46억 달러에 달하는 인상적인 실적을 기록했으며, 중국 매출은 전체 매출의 약 12.5%를 차지했습니다.5월 실적 발표 이후, 판매 제한의 영향이 예상보다 약해지면서 엔비디아 주가는 반등했습니다.예상치보다 10억 달러 낮은 실적입니다.
가치 평가 및 미래 전망
NVIDIA의 AI 제품에 대한 전 세계적 수요 급증과 AI의 미래 성장에 대한 낙관적인 분석가 예측으로 인해 2025년 회사 주가는 전례 없는 수준으로 상승했습니다.이러한 반등으로 NVIDIA는 1월 DeepSeek 매도 이후의 심각한 침체에서 벗어나 세계에서 가장 가치 있는 회사라는 지위를 회복했습니다.
GPU 판매로 인한 미국 정부 수익
NVIDIA의 매출에서 15%의 수익을 공유하면 2025 년에 중국 칩 판매만으로 미국 정부에 20억 달러 이상의 수익을 창출할 가능성이 있습니다.이러한 수익 창출의 근거는 이 자금을 미국 무역 적자 해소에 활용하려는 데 달려 있을 수 있으며, 특히 관세가 무역 협상에서 여전히 시급한 문제인 만큼 더욱 그렇습니다.
AMD는 아직 파이낸셜 타임스 보도에 대한 논평을 내놓지 않았지만, 엔비디아는 미국 정부가 제정한 국제 무역 규정을 준수하고 있음을 인정했습니다.트럼프 행정부는 이러한 매출을 미국 반도체 제조 부문 강화에 활용할 가능성이 있습니다.
더 광범위한 미중 무역 역학
미중 무역 관계 속에서 AI GPU를 둘러싼 논의가 심화되고 있으며, 특히 중국이 기존 수출 규제 해제에 강한 관심을 표명하고 있습니다.최근 분석에 따르면 중국은 첨단 고대역폭 메모리(HBM) 칩 개발을 추진하고 있는데, 이 칩 역시 설계 및 제조 과정에 미국의 기술이 개입되어 미국의 규제를 받고 있습니다.특히 HBM 칩은 AI GPU의 핵심 부품이므로, 향후 중국 판매 허가를 받지 않고 HBM을 탑재한 칩은 본질적으로 제한될 것입니다.
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