모건스탠리 “테슬라, 삼성과 165억 달러 규모 칩 계약, TSMC 매출 1%만 영향”

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모건스탠리 “삼성전자 인수에도 TSMC와 테슬라 관계 여전히 강력”

모건스탠리 애널리스트들은 테슬라가 최근 삼성과 차세대 인공지능 칩 개발을 위해 165억 달러 규모의 협력을 체결했지만, 이는 대만 TSMC에 부정적인 영향을 미치지 않을 것으로 예상한다고 밝혔습니다.이번 계약은 테슬라의 전기차와 휴머노이드 로봇에 사용될 첨단 칩을 생산하게 됨에 따라, 침체된 삼성의 칩 제조 부문에 활력을 불어넣을 것으로 기대됩니다.생산은 텍사스주 오스틴에 위치한 삼성 공장에서 진행될 예정이며, CEO 일론 머스크가 직접 운영을 감독할 예정입니다.

삼성이 최첨단 칩 제조 분야에서 TSMC에 필적하는 역량을 갖춘 몇 안 되는 파운드리 중 하나임에도 불구하고, TSMC는 여전히 시장을 장악하고 있습니다.이번 인수 발표 이후 삼성 주가는 한국 거래소에서 6% 급등하며 투자자들의 강한 신뢰를 보여주었습니다.

모건스탠리는 최근 재무제표에서 전략적 파트너십이 삼성의 시장 가치를 최대 500억 달러까지 끌어올릴 수 있다고 전망했습니다.이러한 낙관적인 전망은 여러 차례 공사 차질을 겪었던 삼성 텍사스 사업장의 장기 가동률 개선 전망에 따른 것입니다.

삼성, 최첨단 기술로 첨단 칩 생산

계약 조건에 따라 삼성은 테슬라의 AI6 칩 생산에 2나노미터 칩 제조 기술을 활용할 예정입니다.반면 TSMC는 현재 3나노미터 공정으로 A15 칩을 생산하고 있습니다.양사는 테슬라 프로세서와 같은 고성능 애플리케이션에 필요한 견고성을 보장하기 위한 기반 기술의 발전을 고려하여 2025년까지 2나노미터 양산을 목표로 하고 있습니다.

삼성의 제조 역량은 2027년까지 A16 칩을 생산할 것으로 예상되며, TSMC의 A15 칩은 2026년 1월 출시 예정입니다.테슬라와 삼성의 파트너십이 주목을 받을 수 있지만, 모건스탠리는 TSMC가 테슬라와 머스크의 AI 벤처인 xAI에 칩을 계속 공급할 가능성이 높기 때문에 매출이 1% 감소하는 데 그칠 것으로 예상하며, 최소한의 영향만 받을 것으로 예상합니다.

발표 이후 머스크는 소셜 미디어를 통해 165억 달러 규모의 계약이 최소 예상 생산량임을 명확히 했습니다.그는 AI5 칩 설계 단계가 최근 완료되었다고 강조했습니다.삼성을 선택한 중요한 이유는 테슬라가 칩 생산 과정에 적극적으로 참여하여 TSMC의 시장 점유율 확대에 기여했던 수율 문제를 해결할 수 있기 때문이었습니다.