본 콘텐츠는 투자 자문이 아님을 알려드립니다.저자는 언급된 주식에 대한 어떠한 지분도 보유하고 있지 않습니다.
Apple의 최근 실적 보고서에 대한 Morgan Stanley의 반응
애플의 최근 실적 발표는 투자 대기업 모건스탠리로부터 비판적인 반응을 불러일으켰습니다.2분기 매출과 주당순이익(EPS)이 애널리스트들의 예상치를 상회했음에도 불구하고 말입니다.애플은 954억 달러의 매출과 1.65달러의 주당순이익을 발표했습니다.그러나 주가는 하락세를 보이며 장외 거래에서 4% 하락했습니다.이러한 하락세는 관세의 여파, 애플의 중국 생산 시설 이전, 서비스 부문의 향후 발전, 그리고 시리 소프트웨어 업그레이드 예상 등에 대한 불확실성이 지속되고 있기 때문입니다.
Apple의 전망에 대한 엇갈린 감정
모건스탠리 애널리스트들은 애플의 실적에 대해 낙관과 우려를 동시에 표명했습니다.에릭 우드링 애널리스트는 애플에 대한 투자의견 ‘비중 확대’와 주당 235달러의 목표주가를 유지했습니다.그는 애플의 강력한 아이폰 성장세, 중국 매출, 그리고 최근 분기와 이번 분기 모두 꾸준한 수요를 인정했습니다.하지만 그는 애플의 장기 전략에 대한 더욱 포괄적인 통찰력을 원한다고 강조했습니다.
우드링은 애플이 6월 분기에 관세 비용을 9억 달러만 부담할 것이라고 강조했는데, 이는 중국 생산 의존도를 고려하면 주목할 만한 결과입니다.이는 애플이 동남아시아 국가로 생산을 다각화하려는 접근 방식이 어느 정도 성공을 거두었음을 시사합니다.
전략적 명확성과 재정 지침에 대한 우려
모건스탠리가 애플을 지지했음에도 불구하고, 우드링은 실적 발표 컨퍼런스콜의 여러 측면에 대해 우려를 표명했습니다.특히 이번 분기에 대한 부문별 가이던스는 부재했는데, 특히 분기 보고서에서 전통적으로 강조되는 서비스 부문에 대한 가이던스는 부재했습니다.
애플의 중국 외 생산 시설 이전 전략에 대한 세부적인 내용에 대한 문의도 있었습니다.우드링은 애플이 다음 분기에 인도나 베트남으로 얼마나 많은 생산 시설을 이전할지에 대한 구체적인 약속을 하지 않았다고 지적했습니다.이러한 불확실성은 관세가 애플의 매출 실적에 미칠 수 있는 장기적인 영향을 둘러싼 모호성을 더욱 부추깁니다.
게다가 애플은 관세 영향을 완화하기 위한 가격 책정 전략이나 기타 수단을 명확히 밝히지 않았고, 다가올 Siri 업그레이드에 대한 개정된 일정도 제시하지 않아 투자자들은 더 많은 것을 기대하게 되었습니다.
중화권 판매 실적
대만, 홍콩, 중국 본토를 포함하는 중화권에서 애플의 매출은 160억 달러로 급감했습니다.이러한 감소는 환율 변동에 기인한 것으로 보이며, 팀 쿡 CEO는 후속 논의에서 관세로 인한 아이폰 구매 증가 예상이 실현되지 않았다고 언급했습니다.사전 구매 또는 주문 풀스루(주문 풀스루)라고 불리는 이러한 현상은 현재 매출 수치를 인위적으로 높여 향후 매출 감소로 이어질 수 있습니다.
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