참고로, 이 기사는 투자 조언을 구성하지 않으며, 저자는 논의된 주식에 대한 어떠한 입장도 가지고 있지 않습니다.
엔비디아가 중국에 H20 GPU 판매를 위한 수출 라이선스를 예상한다고 발표한 데 이어, 트렌드포스(TrendForce)의 새로운 보고서에 따르면 중국 현지 칩 설계자와 반도체 제조업체들은 개발 노력을 지속할 것으로 전망됩니다.올해 초 미국이 H20 수출에 제한을 가하자, 엔비디아 CEO 젠슨 황(Jensen Huang)은 이러한 제한이 중국 국내 칩 생태계의 성장을 의도치 않게 가속화할 것이라고 주장했습니다.트렌드포스에 따르면 중국의 해외 AI 칩 조달 비율은 기존 추정치인 42%에서 7%포인트 증가한 49%로 예상됩니다.
중국에서 NVIDIA H20 칩 수요 증가
트렌드포스는 엄격한 조치에도 불구하고 화웨이와 같은 중국 기업들이 엔비디아의 기술 발전을 따라잡는 데 어려움을 겪고 있다는 일반적인 견해를 뒷받침합니다.중국 기업들이 경쟁력 있는 AI 칩을 개발하는 데 있어 가장 큰 걸림돌은 미국의 첨단 리소그래피 장비 접근 금지 규제로 인해 구식 제조 기술에 의존하고 있다는 것입니다.또한, 화웨이는 대만 TSMC로부터 첨단 칩을 조달할 수 없기 때문에 칩 생산에 있어 구식 기술에 더욱 의존하게 됩니다.
H20 출하 재개가 예상됨에 따라 중국, 특히 주요 클라우드 서비스 제공업체(CSP)를 중심으로 AI 인프라에 대한 수요가 크게 증가할 것으로 예상됩니다.고대역폭 메모리(HBM) 도입 또한 H20 칩에 대한 관심을 높이는 중요한 요인입니다.2024년 H20 칩은 HBM3 8hi 메모리를 채택할 예정이며, 2025년에는 HBM 3e 8hi 메모리를 강화한 제품이 출시될 예정입니다.이는 중국 기업들이 기존 수출 규제를 극복하는 과정에서 상당한 주목을 받을 것으로 예상됩니다.
황 CEO는 트럼프 행정부와 H20 GPU의 중국 판매 재개를 논의하면서, 이러한 판매를 허용하면 미국 기술이 글로벌 AI 하드웨어의 기반으로 자리매김할 수 있다고 강조했습니다.그는 GPU를 미국 달러에 비유하며, AI 컴퓨팅의 세계적 표준이 될 수 있다고 시사했습니다.
엔비디아의 H20 GPU는 미국 수출 규정을 준수하기 위해 운영 효율성을 저하시키는 엄격한 설계 제약에 직면해 있다는 점에 유의해야 합니다.이 GPU는 구형 Hopper 아키텍처를 기반으로 하는 반면, 비제재국의 경쟁사들은 더욱 발전된 Blackwell 아키텍처 기반 제품을 사용할 수 있습니다.
황은 중국군이 컴퓨팅 요구 사항을 충족하기 위해 외국산 칩에 의존할 가능성이 낮다는 점을 강조하며 미국의 국가 안보 우려를 해소하려 했습니다.그는 엄격한 규제는 국내 칩 설계자들이 대안 솔루션을 개발하는 데 더욱 박차를 가할 뿐이라고 주장했습니다.그러나 트렌드포스는 H20의 중국 시장 복귀로 인해 국내 제조업체들이 엔비디아 제품을 공격적으로 재고로 확보하게 될 수 있으며, 중국 AI 분야는 여전히 지정학적 긴장에 취약하여 엔비디아가 위험에 처할 수 있다고 경고했습니다.
TrendForce는 궁극적으로 중국 OEM(Original Equipment Manufacturers)과 CSP가 NVIDIA 기술의 비축을 늘리는 반면, 정부 지원을 받은 국내 AI 칩 제조업체도 동시에 개발 노력을 가속화할 것이라고 결론지었습니다.
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