2026年第1四半期時点で、メモリとNANDの価格はともに90%以上急騰しており、2026年第2四半期にはさらに20%上昇すると予想されています。
2026年第1四半期のメモリとNAND価格上昇：第2四半期も価格上昇の可能性
カウンターポイント・リサーチの最新レポートは、メモリとNANDメモリの価格が劇的に高騰していることを浮き彫りにしています。2026年第1四半期には、これらの価格が90%も上昇しました。このレポートは、同社のメモリ専用価格トラッカーに基づいており、DRAMとNANDメモリの深刻な供給不足によってPCおよびサーバー業界が直面している課題を明らかにしています。分析の主な知見は以下のとおりです。
- メモリ価格は2025年第4四半期と比較して2026年第1四半期に80%から90%上昇し、DRAM、NAND、HBMは前例のない高値を記録しました。
- コスト圧力を軽減するために、OEM（相手先ブランド供給）は、デバイスのメモリ仕様を縮小するか、価格上昇がそれほど激しくない LPDDR5 を使用するプレミアム モデルに注力しています。
- 2025年第4四半期には、従来のDRAMの利益率がHBMを上回り、メーカーの営業利益率は過去最高水準に達すると予測されており、2026年第1四半期には記録的な収益につながると予想されています。
このレポートではメモリ価格を2026年2月までしか評価していないにもかかわらず、価格がすでに90％以上急騰しており、実質的に2025年第4四半期の数字の2倍になっていることは注目に値します。
2025年第4四半期には、PC向けメモリの価格が約35%上昇し、NAND価格も20%急騰しました。サーバー市場ではさらに急激な上昇が見られ、メモリ価格は76%、NAND価格は60%上昇しました。2026年第1四半期の予測では、PC向けメモリとNANDの価格はそれぞれ90%、100%を超える可能性があり、サーバー向けメモリとNANDの価格はそれぞれ98%、90%以上上昇すると予想されています。
調査結果では、2026年第2四半期にはさらに15～20%の価格上昇が予測されています。ただし、AI技術に対する前例のない需要により、供給問題が深刻化するにつれて、メモリとNANDの実際の価格上昇はこれらの予測を上回る可能性があります。
特に注目すべきは、NAND の価格上昇傾向を反映して、一部のハイエンド DDR5 メモリ キットは、2025 年第 4 四半期のコストと比較して 3 ～ 5 倍の価格上昇を経験していることです。
シニアアナリストのチョイ・ジョンク氏は、この状況について次のようにコメントしています。「デバイスメーカーにとって、これは二重の打撃です。部品コストの上昇と消費者の購買力の低下により、四半期が進むにつれて需要が鈍化する可能性が高いでしょう。そのため、OEMは調達パターンを変更するか、プレミアムモデルに注力することで、消費者により高い価値を提供することで高価格を正当化する必要があります。」
チェ氏はまた、「メモリの収益性はかつてないレベルに達すると予想されています。DRAMの営業利益率は2025年第4四半期に既に60%台に達しており、汎用DRAMの利益率がHBMの利益率を上回ったのは初めてのことです。2026年第1四半期には、DRAMの利益率が初めて過去のピークを超える時期になると予想されています。しかしながら、これは新たな常態、あるいは非常に高いハードルを設定することになり、今は堅調に見えても、次のダウンサイクル（もしあれば）はより厳しいものになる可能性があります。」と述べました。
メモリ価格が安定する可能性を示唆するレポートもあるものの、多くのOEMや業界専門家は、メモリとNANDの価格上昇は少なくとも2027年までは続くと予測しており、正常化は2027年後半または2028年初頭になると予想しています。価格上昇が早期に終息すれば、多くの関係者にとって朗報となるでしょう。しかしながら、最新の分析によると、そのような落ち着きが訪れるまでには、まだ相当な時間がかかる可能性があります。一方、この不安定な時期において、中国製メモリソリューションは現実的な代替手段としてますます評価が高まっています。
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