チップメーカーが限界点に達する中、NVIDIAは中国のジレンマに苦戦

NVIDIAの中国における事業展開は深刻な課題に直面しており、最近の報道では戦略の大幅な転換が示唆されている。AI大手のNVIDIAは、Vera Rubinプロジェクトへの注力を強化するため、H200チップの生産規模を縮小するとの報道もある。

NVIDIA、生産の安定性確保のためH200からVera Rubinへ注力

前回の報道では、NVIDIAと中国の継続的な関係を詳しく検証し、両者が常に互いを出し抜こうとしているように見える、繰り返されるパターンを明らかにしました。Financial Timesの最近の記事によると、NVIDIAは当初中国市場向けに開発されていたH200 AIチップの生産を一時停止しました。この決定は、CEOのジェンスン・フアン氏が中国のハイパースケーラーからの収益回復に長年取り組んできた結果であり、同社は現状に我慢の限界を迎えているようです。

NVIDIAは、宙ぶらりんの状態で待つのではなく、特に先進的な製品の供給が不足している状況では、確実に達成できることに着手する必要があります。これは、ある意味でVera Rubinの納品と展開を加速させる可能性があります。

– 出典：フィナンシャル・タイムズ

当初、NVIDIAは中国からのH200 AIチップの需要が非常に高いと予測し、「数百万ユニット」単位の需要を想定していました。同社はサプライヤーと連携し、TSMCに対し、この予想される需要に対応できるよう生産ラインの再構成を促していました。しかし、最近の状況により、NVIDIAの楽観的な見通しは揺らぎました。米国政府は、顧客1人あたり7万5000ユニットという制限を設ける計画を検討していると報じられていますが、これは予想を大幅に下回る数字です。

NVIDIAの中国からのAI収益と題された棒グラフは、収益が2025年度第4四半期に80億ドルでピークに達し、その後2026年度第3四半期には0ドルに落ち込んだことを示している。

現状では、NVIDIAの中国市場への熱意は、特にH200の承認以降、薄れつつあります。同社がVera Rubinアーキテクチャへの注力へと方向転換したのは、世界的なハイパースケーラーからの需要増加が背景にあります。NVIDIAの新たなアプローチは、収益源の拡大よりも信頼性を優先することに重点を置いています。これは、一貫性を重視する複雑なサプライチェーンに依存する企業にとって、戦略的に理にかなっています。しかし残念ながら、この戦略的転換はNVIDIAのパートナー企業に混乱を招いています。米国と中国双方の需要の変動に合わせて計画が絶えず調整されているためです。

NVIDIA と中国の関係は未解決のままだが、政治的、経済的な状況がより明確になるまで、同社は中国国外の顧客のニーズを満たすことに注力する可能性が高いと思われる。

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