アップル、ビッグスリーの厳しい戦略の中、中国メモリメーカーYMTCおよびCXMTとの提携機会を模索

Appleは現在、メモリリソースの需要増大に対応するため、中国のメモリメーカーであるYMTCおよびCXMTとの提携に伴う潜在的リスクを評価している。

YMTCおよびCXMTとの潜在的なコラボレーション

ちなみに、Appleは主にSamsung Electronicsからダイナミックランダムアクセスメモリ（DRAM）を調達しており、iPhone 17シリーズに必要なDRAMの約60%をSamsung Electronicsが供給しています。この依存度の高さは、Appleの製品ラインナップにおけるメモリリソースの重要性を浮き彫りにしています。

さらに、Appleは短期的なNAND供給を確保し、2026年第1四半期までの供給を確約しました。しかし、キオクシアが長期NAND供給契約に基づき価格を引き上げるとの見通しを受け、Appleは大きな課題に直面しています。現在、Appleは2026年上半期分のDRAM供給量しか明らかにしておらず、サプライチェーンに潜在的な脆弱性が存在する可能性を示唆しています。

TF Securitiesの業界専門家、ミンチー・クオ氏によると、Appleはメモリ価格の上昇を吸収し、利益率を調整することで、現在の不安定な市場環境の中で市場シェアを拡大するチャンスがあるという。しかしながら、この戦略には課題も伴う。特に、Appleはメモリ価格の交渉を従来の半年ごとではなく、四半期ごとに行う必要があることを考えると、なおさらだ。

同社の最新の決算説明会で、ティム・クックCEOは、Appleはメモリ需要に十分対応できており、必要な部品を確保するために様々な選択肢を検討できると述べ、関係者を安心させた。これは、メモリ供給の課題はあるものの、Appleが今のところ効果的に対応していることを示唆している。

しかし、利益率への潜在的な影響について深刻な懸念があります。最近の報道によると、キオクシアはNANDリソースを次の四半期に限り、従来の2倍の価格で提供することに同意し、交渉は四半期ベースに移行しています。この新たな価格設定は、間近に迫ったiPhone 18の発売に向けた基本ストレージオプションの価格上昇を回避しようとするAppleの取り組みを複雑化させています。

中国メーカーとの提携のリスクとメリット

このシナリオは重大な岐路に立たされている。Appleは、既存プレーヤーが提供する契約よりも有利な供給契約を確保するため、 YMTCやCXMTなどの中国のメモリチップ製造業者との提携を検討しているのだ。

この戦略的転換は、特に中国のメモリ企業が急速に能力を強化している中で、Appleにとって交渉において有利に働く可能性がある。特にCXMTはHBM3チップの量産開始を目前にしており、大きな進歩を示しているものの、まだ上位3社のメモリメーカーの技術的優位性には及ばない。NAND技術に関しては、中国メーカーと欧米メーカーの差は縮まりつつある。

一方で、この動きには固有のリスクが伴います。つい先日、2月13日にはCXMTとYMTCの両社が国防総省の「制限企業」リストに掲載され、テクノロジーサプライチェーンを取り巻く複雑な地政学的状況を浮き彫りにしました。今後の展開において、両社間の戦略的ポジショニングの相互作用が極めて重要となるでしょう。

結論として、Apple が中国のメモリメーカーとの関係を模索することで新たな機会が生まれる可能性はあるが、変動する市場動向や規制上の課題を背景に、同社がこの環境を慎重に乗り越えていくことが重要である。

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