Un analista prevede che i ricavi di TSMC derivanti dall’intelligenza artificiale quasi quadruplicheranno entro il 2029

Si prega di notare che il contenuto seguente non costituisce consulenza in materia di investimenti. L’autore non detiene posizioni in nessuno dei titoli azionari qui menzionati.

Previsioni di fatturato di Ascendant AI di TSMC

Mentre Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) continua a dominare il mercato globale delle fonderie, un analista finanziario ha presentato una previsione ottimistica per la crescita del fatturato dell’azienda nel settore dell’intelligenza artificiale (IA).Questa analisi suggerisce che TSMC potrebbe quasi quadruplicare il proprio fatturato derivante dall’IA entro la fine del decennio in corso.

Posizione di mercato e proiezioni future

Rapporti recenti indicano che TSMC dovrebbe conquistare un sorprendente 75% del mercato globale delle fonderie entro il 2026, trainata dalle rese eccezionali della sua avanzata tecnologia di processo a nodi da 2 nm. Questo vantaggio iniziale ha permesso a TSMC di acquisire clienti importanti, tra cui leader del settore come NVIDIA, Apple e AMD, posizionandosi così davanti a concorrenti come Samsung e Intel.

In un aggiornamento significativo, Charles Shi, analista di Needham, ha rivisto il suo obiettivo di prezzo per le azioni TSMC, portandolo da $ 225 a $ 270, pur mantenendo il rating “Buy”.Questa revisione al rialzo sottolinea la fiducia nella traiettoria di mercato e nei progressi tecnologici di TSMC.

Un’analisi approfondita delle proiezioni dei ricavi

Sulla base del nuovo modello di domanda di wafer AI introdotto da Needham, si prevede che il fatturato totale di TSMC crescerà significativamente, passando da circa 114 miliardi di dollari nel 2025 a 130 miliardi di dollari nel 2026, per poi raggiungere ulteriormente i 160 miliardi di dollari nel 2027. In particolare, le stime del fatturato incentrato sull’AI indicano un balzo da 26 miliardi di dollari nel 2025 a 33 miliardi di dollari nel 2026, con proiezioni che saliranno a 46 miliardi di dollari nel 2027 e a ben 90 miliardi di dollari entro il 2029. Questo rappresenta un aumento di quasi quattro volte rispetto al fatturato di riferimento di TSMC per l’anno in corso.

Fattori chiave che guidano la crescita

Si prevede una particolare accelerazione dei ricavi dopo il 2027, dovuta principalmente all’aumento della produzione della piattaforma GPU Rubin Ultra di nuova generazione di NVIDIA, che dovrebbe incrementare significativamente la produzione e i ricavi di TSMC.

Tendenze della spesa in conto capitale

Shi prevede inoltre un aumento delle spese in conto capitale (CapEx) di TSMC, che dovrebbero aumentare da circa 40 miliardi di dollari nel 2023 a 45 miliardi di dollari entro il 2026, per poi raggiungere i 50 miliardi di dollari nel 2027. Nel 2027 si prevede un aumento delle spese in conto capitale relative al packaging della memoria ad alta larghezza di banda (HBM), in concomitanza con l’intensificarsi dei preparativi per il lancio previsto di Rubin Ultra nel 2028.

Impatto sull’economia locale

Oltre alla crescita finanziaria di TSMC, a Taiwan si sono verificati notevoli cambiamenti socioeconomici. I rapporti indicano che l’afflusso di lavoratori qualificati presso gli stabilimenti TSMC ha portato a un aumento dei prezzi immobiliari non solo nelle regioni limitrofe, ma in tutta l’isola, riflettendo gli effetti economici più ampi derivanti dall’espansione del gigante dei semiconduttori.

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