Loop Capital segnala ordini da circa 1 miliardo di dollari da parte di Apple per GB300NVL72 di NVIDIA, nominando Super Micro Computer (SMCI) e Dell come partner chiave per i server

Questo contenuto non intende essere un consiglio di investimento. L’autore non detiene alcuna posizione nei titoli azionari qui menzionati.

Il passaggio alle GPU NVIDIA: una svolta per Apple

Apple sta facendo notizia deviando dal suo tradizionale approccio ASIC personalizzato per abbracciare le GPU commerciali superiori di NVIDIA. Si prevede che questa svolta significativa porterà notevoli vantaggi a fornitori come Super Micro Computer e Dell, poiché Apple sta ampliando le sue operazioni nel regno dell’intelligenza artificiale (IA).

Il costo nascosto della progettazione ASIC interna è il tempo.

La realtà è che il silicio commerciale $NVDA è così all’avanguardia per la maggior parte dei carichi di lavoro di intelligenza artificiale che non puoi permetterti di aspettare in disparte mentre sviluppi il tuo progetto ASIC leggermente migliorato e ottimizzato.https://t.co/mDeCVNGblh

— Chips & Wafers (@ChipsandWafers) 25 marzo 2025

Investire nell’infrastruttura AI

Secondo Loop Capital, la recente mossa di Apple comporta un investimento sbalorditivo di circa 1 miliardo di $ nei server GB300NVL72 di NVIDIA. Questo ordine, che si prevede comprenderà circa 250 server dal prezzo compreso tra 3, 7 milioni e 4, 0 milioni di $ ciascuno, andrà a vantaggio soprattutto di Super Micro Computer e Dell.

“AAPL [Apple] è in procinto di piazzare ordini per circa 1 miliardo di dollari di GB300NVL72 (o circa 250 server a 3, 7 milioni di dollari – 4 milioni di dollari ciascuno) composti sia da SMCI [Super Micro Computer] che da DELL.”

Rivalutazione della strategia di intelligenza artificiale e apprendimento automatico

Gli analisti ipotizzano che questo acquisto sostanziale sia in linea con il cambiamento di strategia di Apple verso l’intelligenza artificiale generale (Gen AI) per il suo cluster di modelli linguistici di grandi dimensioni (LLM).Questo cambiamento avviene in mezzo a preoccupazioni persistenti riguardo alle prestazioni di Siri, che hanno portato a una rivalutazione della dipendenza di Apple dalle tecnologie tradizionali di intelligenza artificiale e apprendimento automatico.

“Sembra che il nostro ultimo lavoro potrebbe rappresentare un cambiamento nel modo di pensare di AAPL verso l’uso dell’intelligenza artificiale di generazione rispetto all’intelligenza artificiale/apprendimento automatico”.

Le difficoltà di Siri e la risposta di Apple

Sebbene Apple abbia recentemente annunciato nuove funzionalità volte a migliorare la personalizzazione di Siri, l’azienda ha riconosciuto che questi aggiornamenti richiederanno più tempo del previsto per essere implementati. Questo riconoscimento fa parte di una strategia più ampia per migliorare l’interazione dell’utente con il suo assistente AI.

“Stiamo anche lavorando a una Siri più personalizzata, che le dia più consapevolezza del tuo contesto personale, oltre alla capacità di agire per te all’interno e tra le tue app. Ci vorrà più tempo del previsto per realizzare queste funzionalità e prevediamo di lanciarle nel prossimo anno”.

Implicazioni finanziarie e reazioni del mercato

Questo ordine rappresenta un vantaggio significativo per Super Micro Computer e Dell, che sono leader di mercato nelle soluzioni server AI. In particolare, Super Micro Computer ha mostrato una performance azionaria impressionante, vantando un guadagno annuale di circa il 40%.

Tuttavia, i recenti sviluppi del mercato hanno spinto Goldman Sachs ad adottare una posizione più cauta nei confronti delle prospettive a breve termine di Super Micro Computer. L’analista Michael Ng ha declassato il rating della società da “Neutral” a “Sell”, modificando il target price da $ 40 a $ 32, indicando un approccio più conservativo per il futuro.

Ng evidenzia preoccupazioni circa la ridotta differenziazione dei prodotti server AI in un contesto di crescente concorrenza, suggerendo una convergenza delle valutazioni tra i produttori di apparecchiature originali (OEM) di server come Dell.

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